新冠肺炎疫情對我國能源行業(yè)影響初探
一、從能源需求來(lái)看，疫情將導致第二、三產(chǎn)業(yè)能耗普遍下降，并呈現地區性、行業(yè)性差異，居民用能總量上升；疫情過(guò)后能源需求將有反彈式釋放，對全年能源消費影響有限。
在防控疫情蔓延的現階段，人員密集型的第三產(chǎn)業(yè)能耗大幅下降。為減少人員聚集，控制疫情傳播，餐飲、文化娛樂(lè )、交通運輸等領(lǐng)域不得不為全局犧牲自身的經(jīng)濟利益，需求降至低點(diǎn)。而這些消費性服務(wù)行業(yè)涉及眾多中小企業(yè)，歷來(lái)作為第一季度的經(jīng)濟增長(cháng)主要動(dòng)力。投射在能源領(lǐng)域，其最直接的影響就是這些領(lǐng)域的用電量將大幅下滑，而全社會(huì )石油消耗量則會(huì )因為居民出行尤其是飛機、私家車(chē)出行的大幅減少而大大降低。這部分能源消耗雖然所占比例不大，但具有結構上的重要性，直接關(guān)系民生。第二產(chǎn)業(yè)能源需求因地區、行業(yè)而具有差異性。由于疫情發(fā)展輕重呈現地區差異，疫情較輕的地區，訂單充足的制造業(yè)企業(yè)，例如醫藥類(lèi)、醫用類(lèi)制造業(yè)，正保持著(zhù)馳援一線(xiàn)的生產(chǎn)節奏，但受到延期開(kāi)工、限流等影響，在崗員工不足以維持以往的倒班制，職工勞動(dòng)強度將明顯增大；疫情較重的地區，如武漢、黃岡等地，大多制造業(yè)配合防疫需要處于停滯狀態(tài)；而無(wú)論疫情輕重與否，那些訂單不足、或正處于調整狀態(tài)的行業(yè)企業(yè)，例如汽車(chē)制造業(yè)，目前歇業(yè)影響也比較大。這種疫情下的行業(yè)、地區分化態(tài)勢，勢必在能源消耗方面有更為明顯的表現。預計一季度制造業(yè)能耗數據將較往年呈現出更加顯著(zhù)的地區、行業(yè)間差異。全社會(huì )家庭生活用能總量將顯著(zhù)增加。疫情之下，社會(huì )大眾多處于居家狀態(tài)，生活用能將顯著(zhù)增加，尤其是電、氣、水等消耗將較同期顯著(zhù)增長(cháng)。在線(xiàn)教育、掌上游戲、遠程辦公等行業(yè)將迎來(lái)蓬勃發(fā)展期，客觀(guān)上推高了居家用能尤其是用電總量，此外還會(huì )增大燃氣消耗，也為集中供暖的城市提出了更高的穩定供暖需求，預計自2月1日起，至疫情穩定社會(huì )恢復正常運轉為止，全國范圍內的居民生活用電量和天然氣消耗將有較為明顯的提升。這為我們判斷目前人口及社會(huì )結構下，居民生活用能的最大峰值提供了一個(gè)機會(huì )，可以作為“十四五”規劃的重要參考數據。
在疫情有效控制階段及疫情過(guò)后，全社會(huì )用能或將迎來(lái)反彈式增長(cháng)，尤其是那些曾經(jīng)深受疫情影響的行業(yè)和地區，增長(cháng)將更加明顯。謹慎判斷，第一季度后疫情形勢會(huì )全面好轉。在春節期間被抑制的消費需求加之人們的補償心理，會(huì )從第二季度開(kāi)始大幅反彈。加上清明、五一等小長(cháng)假因素，餐飲、文娛、交運等行業(yè)將首先開(kāi)始進(jìn)入反彈式增長(cháng)階段。疫情不會(huì )影響全社會(huì )對宏觀(guān)經(jīng)濟向好發(fā)展基本面的信心，只要國家政策方向對頭、措施有力，樂(lè )觀(guān)情緒將成為造就新一輪繁榮的巨大內生動(dòng)力。由此勢必會(huì )帶動(dòng)全社會(huì )用能總量自二季度開(kāi)始恢復性的增長(cháng)，疫情對能源消費呈現較短的沖擊性影響，對我國能源消費穩中有升的趨勢無(wú)根本性改變，能源行業(yè)有必要對此提前做好應對。對這期間的能源數據連續追蹤分析，也是非常有價(jià)值的經(jīng)驗積累。
二、從能源企業(yè)經(jīng)營(yíng)來(lái)看，石油、煤炭等企業(yè)受需求不振、價(jià)格承壓、庫存成本攀升等影響，現金流壓力上升，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面臨困難。
首先，全社會(huì )石油消費的大幅下滑，將直接影響到國內石油企業(yè)的現金收益。據統計，目前我國的石油需求已經(jīng)下降了約300萬(wàn)桶/天，相當于總消費量的20%。作為全球最大的原油進(jìn)口國，我國石油消費的衰減，也給國際原油價(jià)格造成了直接的影響。2月3日，國際基準布倫特原油價(jià)格單日下跌逾3%，至每桶54.27美元，創(chuàng )一年多以來(lái)的最低水平，較2020年年初累計跌幅超過(guò)20%，其中春節期間的油價(jià)跌幅超過(guò)7%。2月4日，國家發(fā)展改革委分別以420元/噸和405元/噸的降幅下調國內汽油和柴油價(jià)格，降幅為2019年6月11日以來(lái)最高。同時(shí)，機構預測國內成品油將在下一計價(jià)周期（2月28日24時(shí)）繼續維持下調態(tài)勢。需求不振，油價(jià)走低，直接影響著(zhù)主要石油生產(chǎn)企業(yè)的資本回報率。
其次，一批中小型石油煉化企業(yè)庫存壓力大，現金流受到抑制，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)難度增加。據報道，受疫情影響，在交通管制、延遲復工、市場(chǎng)需求下降等因素疊加作用下，眾多石油煉化企業(yè)出貨量顯著(zhù)低于去年同期，有些甚至僅有同期的一成，庫存成本不斷升高；隆眾資訊數據顯示，今年春節假期收假后，占中國煉油產(chǎn)能15%左右的山東地煉企業(yè)常減壓開(kāi)工率僅有50.01%，為三年內新低，預計2月上旬仍將繼續走低。不少企業(yè)資金鏈非常緊張：一方面成品油銷(xiāo)售不出去，企業(yè)開(kāi)工不足，加上油價(jià)下調，企業(yè)收入銳減；另一方面企業(yè)水電氣和員工工資、銀行利息等剛性支出不變，在這些企業(yè)主要依靠貸款維持正常生產(chǎn)的背景下，其資金壓力和生存難度持續增加。石油行業(yè)的壓力，從資本市場(chǎng)也可得到一定程度的反映。以上證股指表現為例，疫情暴發(fā)以來(lái)，1月20日至2月7日的交易日中，上證指數從3096點(diǎn)跌至2876點(diǎn)（2月3日出現暴跌），下跌7.1%；同期，上證石油、石化類(lèi)股指從2251點(diǎn)跌至2038點(diǎn)，下跌9.5%，跌幅較大盤(pán)高出2.4個(gè)百分點(diǎn)，位列制造業(yè)板塊第6名。其中，2月4日起，上證指數開(kāi)始恢復性上漲，至2月7日，漲幅較2月3日收盤(pán)點(diǎn)位高到4.7%；同期的上證石油、石化類(lèi)股指的反彈力度弱于大盤(pán)，上漲僅3.2%，低于大盤(pán)1.5個(gè)百分點(diǎn)。
再次，受疫情影響，煤炭市場(chǎng)呈現供需兩弱格局。隨著(zhù)國家保供應政策出臺，煤炭?jì)r(jià)格有望降低。從供給端看，受上游煤礦春節停產(chǎn)、復工延后和交運受限影響，產(chǎn)地供應偏緊。從需求端看，多省市企業(yè)復工時(shí)間延后，下游需求受到抑制，復蘇時(shí)間推遲。2月1日，國家能源局發(fā)布《關(guān)于做好疫情防控期間煤炭供應保障有關(guān)工作的通知》，敦促企業(yè)“在疫情期間保障煤炭供給、保持價(jià)格穩定，嚴禁在合同約定外隨意漲價(jià)，嚴禁限制煤炭外銷(xiāo)。”預計短期煤炭供應偏緊的格局有望改善，而下游需求短期內難以回升，煤價(jià)有望穩中有降。中期來(lái)看，隨著(zhù)疫情的減退，生產(chǎn)恢復和需求的逐漸釋放，煤價(jià)或穩中有漲。
三、從能源企業(yè)發(fā)展轉型來(lái)看，疫情將進(jìn)一步凸顯降低社會(huì )用能成本的必要性，能源企業(yè)需要主動(dòng)而為、化危為機，通過(guò)充分利用信息科技，提供高品質(zhì)能源服務(wù)等方式，加速推進(jìn)發(fā)展模式的轉型。
一方面，受疫情影響，國家將繼續堅持推進(jìn)實(shí)施“三去一降一補”政策，進(jìn)一步降低全社會(huì )尤其是中小企業(yè)用能成本，進(jìn)而在給能源行業(yè)、企業(yè)傳統發(fā)展模式帶來(lái)更大壓力的同時(shí)，迫使其加快改革，加速向先進(jìn)能源科技和高端能源服務(wù)企業(yè)轉型。資金鏈緊張的問(wèn)題不僅僅存在于中小微煉化企業(yè)，也同樣存在于餐飲、文化娛樂(lè )、交通運輸、養殖、副食品加工等多個(gè)領(lǐng)域，尤其以這些領(lǐng)域中的中小微型企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)為主。國家有關(guān)部門(mén)已經(jīng)下發(fā)文件指導相關(guān)企業(yè)采取措施，緩解這些企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力，共度時(shí)艱：銀行系統采取了定向展期、降息等措施；商服地產(chǎn)陸續施行了減免商戶(hù)租金的辦法；包括國家電網(wǎng)公司在內的大型能源供應商推出了欠費不斷電、全力保障能源供應等舉措。但長(cháng)遠來(lái)看，只有真正降低企業(yè)尤其是受疫情影響嚴重的中小微企業(yè)的融資難度，顯著(zhù)降低其融資、物流、用能等多方成本，這些企業(yè)才會(huì )有足夠的信心挺過(guò)難關(guān)，并開(kāi)始較快速的恢復發(fā)展。就此而言，“三去一降一補”政策將以更大的力度推行下去，進(jìn)一步降低主要能源的消費價(jià)格將成為大概率事件，由此帶給固守傳統粗放式發(fā)展模式的能源行業(yè)和企業(yè)更大的發(fā)展壓力。
另一方面，盡管受到疫情影響，但我國通過(guò)全方位深化改革謀求高質(zhì)量發(fā)展的國內外宏觀(guān)政治經(jīng)濟形勢沒(méi)有發(fā)生根本變化，由信息技術(shù)發(fā)展所引領(lǐng)的科技革命和產(chǎn)業(yè)變革正加速進(jìn)入智能融合的新階段這一特征沒(méi)有發(fā)生根本變化。當下，依托互聯(lián)網(wǎng)、大數據、區塊鏈、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)，傳統產(chǎn)業(yè)正在加速實(shí)現數字化、網(wǎng)絡(luò )化、智能化，以數字經(jīng)濟和平臺經(jīng)濟為代表的新興經(jīng)濟形態(tài)方興未艾。對傳統能源企業(yè)而言，要在國家進(jìn)一步降低全社會(huì )用能成本的決心下實(shí)現新的發(fā)展，就必須緊跟“大云物移智”的發(fā)展大潮，依靠能源數據等新的生產(chǎn)要素和能源區塊鏈等新的能源技術(shù)，徹底革新企業(yè)管理體制和文化思維，勇于探索能源數字經(jīng)濟新模式，積極從最原始的能源產(chǎn)品供應商，向先進(jìn)能源科技創(chuàng )造者、高端能源服務(wù)提供商轉型?？梢灶A見(jiàn)，經(jīng)過(guò)疫情的考驗，在不遠的將來(lái)，那些主動(dòng)作為、銳意革新、以改革促發(fā)展的能源企業(yè)將有更多機遇實(shí)現鳳凰涅槃，而那些墨守陳規、應付改革、抱殘守缺的做法，將在更加嚴峻的形勢中被浩蕩的歷史潮流湮沒(méi)。
組長(cháng)：張全 王耀華
執筆人：苗中泉 尚曉賀 劉睿 朱文浩 曹子健
（國網(wǎng)能源研究院專(zhuān)題研究小組）
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