各方爭奪歐洲天然氣缺口誰(shuí)是最大贏(yíng)家?

　　隨著(zhù)西方國家加碼對俄羅斯的制裁措施，歐洲天然氣供應出現了巨大真空風(fēng)險，推高氣價(jià)的同時(shí)也導致了全球能源市場(chǎng)原油、煤炭，甚至現貨鈾的聯(lián)動(dòng)上漲。

　　美國的液化天然氣(LNG)顯然在這波激烈的競爭中占據了上風(fēng)。根據美國能源信息署(EIA)的統計，1月美國LNG對歐洲日出口量達到65億立方英尺(1立方英尺約合0.028立方米)，機構預測2~3月出口量將繼續小幅上升，粗略估計一季度美國天然氣出口收入將接近300億美元。根據statista的數據，去年全年俄羅斯天然氣出口收入為550億美元。

　　美國進(jìn)一步打開(kāi)歐洲市場(chǎng)

　　上周末墨西哥灣的碼頭，早已擠滿(mǎn)了出口液化天然氣的船只，目的地主要為歐洲。

　　由于荷蘭格羅寧根氣田限產(chǎn)和北海地區氣田產(chǎn)量下降，歐洲本土的天然氣產(chǎn)量近幾年一直在持續下降。為了滿(mǎn)足需求，歐洲的天然氣進(jìn)口，特別是來(lái)自俄羅斯的進(jìn)口有所增加。去年俄羅斯占據歐盟天然氣需求的40%，在烏克蘭局勢升級之后，美國聯(lián)合西方多國宣布對俄能源出口制裁措施。受此影響，歐洲能源價(jià)格大幅走高，基準荷蘭TTF天然氣期貨合約報價(jià)一度突破340歐元關(guān)口，按能源當量換算相當于每桶600美元的油價(jià)，地區經(jīng)濟面臨自20世紀70年代以來(lái)最嚴重的滯脹沖擊。

　　歐盟此前宣布將在年底前將俄羅斯天然氣進(jìn)口量減少三分之二，供應缺口成為了各方爭奪的焦點(diǎn)。美國在與澳大利亞、卡塔爾等傳統供應商的競爭中占據了先機。歐洲交易商表示，美國最大的液化天然氣出口商Cheniere Energy等美國主要能源企業(yè)近期與歐洲多國簽署大量LNG銷(xiāo)售協(xié)議長(cháng)期協(xié)議，因此成為最大受益者。美國能源信息署數據顯示，今年1月，歐盟收到的美國天然氣量是俄羅斯管道輸送量的五倍，這是歷史上美國首次超過(guò)俄羅斯的輸送量。

　　2016年以來(lái)，隨著(zhù)頁(yè)巖油氣革命的發(fā)展，美國成為全球能源市場(chǎng)上的一股強大力量。2017年至2020年之間，美國本土完成了大量的油氣管道基礎設施建設工作，讓美國出口大量LNG到歐洲成為可能。美國最大的天然氣生產(chǎn)商EQT預估，到了2030年，美國天然氣產(chǎn)能有望較目前的水平翻兩番。

　　通常情況下，歐洲天然氣庫存下降會(huì )持續到3月底，之后各國將開(kāi)始注入天然氣補充庫存。然而，由于儲存水平處于十年來(lái)的最低水平(目前約26%)，在今年冬季耗能高峰期前充庫可能面臨較大挑戰。上周歐盟峰會(huì )指出，各國應立即開(kāi)始重新加注天然氣儲備，提前為冬天做好準備，并為應對供應沖擊提供緩沖。歐盟委員會(huì )將提出規則，要求歐盟國家共同確保每年10月1日之前至少90%的天然氣儲備量。隨著(zhù)高能源價(jià)格推高了歐洲各國公民的賬單，歐盟領(lǐng)導人將討論新措施，以減輕消費者和企業(yè)的成本負擔。

　　當地時(shí)間3月21日，俄羅斯聯(lián)邦副總理、能源部長(cháng)諾瓦克(Alexander Novak)表示，歐洲目前不可能完全放棄從俄羅斯進(jìn)口能源，俄羅斯的石油與天然氣對歐洲國家來(lái)說(shuō)是不可替代的。

　　法國能源公司Engie首席執行官麥克雷戈(Catherine MacGregor)近日在接受采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)，如果俄羅斯向歐洲的天然氣運輸中斷，下一個(gè)冬天天然氣的儲存將會(huì )出現困難?！皩?shí)際上，在自然資源和前所未有的價(jià)格沖擊影響下，我們將進(jìn)入一個(gè)新的能源世界，這可能會(huì )徹底改變能源格局?！? 麥克雷戈分析道，“對于即將結束的冬季，天然氣的供應不會(huì )有問(wèn)題，而且天氣也沒(méi)有很冷。因此目前即使完全切斷俄羅斯的天然氣，我們也可以通過(guò)其他國家的供應商、天然氣管道或液化天然氣船來(lái)應對。真正的問(wèn)題是能否在春季和夏季填滿(mǎn)天然氣存儲罐，為2022~2023年的冬季做準備。在俄烏沖突長(cháng)期持續的情況下，我們很難找到必要數量的天然氣?！?

　　在旺盛的需求推動(dòng)下，美國對歐洲出口有望更進(jìn)一步。美國能源信息署報告指出，2022年1月，美國當月向歐洲供應了超過(guò)一半的液化天然氣進(jìn)口，達到65億立方英尺。美國能源信息管理局預計，2022年美國液化天然氣出口量將達到每天114億立方英尺。

　　高盛預計，今年美國LNG出口將占全球需求量的22%，超過(guò)目前最大的兩個(gè)出口國澳大利亞和卡塔爾，躍居世界第一。

　　亞歐“爭氣” 貿易商違約

　　從歷史上看，歐洲的現貨天然氣交易價(jià)格低于亞洲的液化天然氣現貨價(jià)格。這也是去年三季度歐洲首輪能源危機的源頭之一，當時(shí)俄羅斯外輸運能出現波動(dòng)，莫斯科選擇首先努力確保本土需求，同時(shí)北溪2號正等待德國監管機構批準。歐洲在全球能源競爭中落在了下風(fēng)，亞洲天然氣進(jìn)口同比增長(cháng)了11%，美洲進(jìn)口增長(cháng)了59%，歐洲進(jìn)口下滑20%。

　　然而，今年以來(lái)歐洲的天然氣價(jià)格超高溢價(jià)吸引了更多的LNG運能流向歐洲。上個(gè)月，至少有30艘載有來(lái)自美國的液化天然氣的油輪駛往歐洲，能源危機將歐洲的天然氣價(jià)格推高至遠高于亞洲LNG基準的水平，比美國亨利中心的價(jià)格高出14倍。

　　以托克集團(Trafigura)和貢渥集團(Gunvor)為代表的大宗商品交易商也被視為此次危機的贏(yíng)家，它們將貨源分流到出價(jià)更高的歐洲市場(chǎng)。航運數據情報公司ICIS液化天然氣分析師松格(Robert Songer)表示，僅2022年前兩個(gè)月，能源貿易商運往歐洲和土耳其的美國貨物總數達到創(chuàng )紀錄的164件。由于歐洲LNG價(jià)格優(yōu)勢巨大，不少出口商寧愿支付數百萬(wàn)美元的罰款，也要獲得向歐洲買(mǎi)家溢價(jià)出售這些貨物的機會(huì )。

　　此消彼長(cháng)之下，亞洲的能源供應受到?jīng)_擊。報道稱(chēng)，巴基斯坦天然氣的長(cháng)期供應商，埃尼集團(Eni)和貢渥集團都無(wú)法在3月份交付預訂的貨物，然而對于巴基斯坦等發(fā)展中國家而言，實(shí)際經(jīng)濟情況決定了無(wú)力與歐洲展開(kāi)價(jià)格競爭，現貨市場(chǎng)的高價(jià)也讓各國望而卻步，使得它們只能依賴(lài)煤炭等高污染的燃料來(lái)滿(mǎn)足電力需求。

　　美國智庫戰略與國際研究中心的專(zhuān)家薩弗斯(Nikos Tsafos)稱(chēng)，美國、非洲和中東的供應商將最適合向歐洲運送更多LNG，但會(huì )以犧牲向亞洲國家的交付量為代價(jià)。

　　瑞信集團能源分析師科瓦尼奇(Saul Kavonic)也指出，歐盟拋棄俄氣后，將給LNG現貨價(jià)格帶來(lái)巨大的上行壓力，“因為歐洲基本上要同亞洲國家爭奪氣源，最終總有一方的需求要被破壞?！彼f(shuō)。

　　(來(lái)源：第一財經(jīng)日報 )

【往期回顧】

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