天然氣人民幣如何落地

在全球天然氣供給寬松、美國從天然氣凈進(jìn)口國向凈出口國轉變，以及俄羅斯、中亞和新興天然氣生產(chǎn)國的油氣出口重心東移等一系列歷史性契機面前，東北亞地區天然氣的供給保障能力和定價(jià)話(huà)語(yǔ)權都有了很大的提高，這也為中國設立東北亞區域性乃至全球性的天然氣交易中心創(chuàng )造了難得的歷史機遇。

中國應抓住機遇，充分發(fā)揮政府職能，完善頂層設計，并創(chuàng )新貿易形式和交易體制，抓住時(shí)機建立中國（首先服務(wù)于中國市場(chǎng)、中國的交易模式、中國的定價(jià)結算體系）天然氣交易中心，進(jìn)而使之輻射亞太乃至全球。如此一來(lái)，既可以通過(guò)定價(jià)和交易體系的中國化提升中國在全球能源市場(chǎng)上包括定價(jià)和結算在內的話(huà)語(yǔ)權，又可以為解決天然氣貿易中“供需兩方面缺乏穩定性”和價(jià)格的地區差異等問(wèn)題創(chuàng )造條件，同時(shí)也可以為人民幣國際化提供一個(gè)優(yōu)質(zhì)的載體。

中國應充分發(fā)揮自身的區位優(yōu)勢，特別是中國具有天然氣資源國內外多元供應、運輸便利以及較大的天然氣市場(chǎng)容量等優(yōu)勢，應該有設計、有步驟、有效率地擴大市場(chǎng)空間，增強天然氣市場(chǎng)的流動(dòng)性和靈活性，加速首先實(shí)現東北亞地區互聯(lián)互通繼而推動(dòng)建立有世界影響力的天然氣交易中心設想的實(shí)現。在氣源供應側，中國應該實(shí)現多線(xiàn)、多形式輸入，同時(shí)也應該實(shí)現多點(diǎn)、多途徑向外輸出；在輸送管道等基礎設施方面，中國既要快速實(shí)現與俄羅斯、中亞、南亞各國基礎設施的建設和銜接，又要推進(jìn)與日本、韓國連接管道建設的談判；在市場(chǎng)規則上，中國應建立完善的區域性貿易規則和運轉體制，建立逐步統一而獨立于歐美的計價(jià)和結算貨幣體系。中國應通過(guò)政府、企業(yè)和交易中心的共同努力，爭取首先在中國建立能夠服務(wù)于東北亞地區的天然氣交易市場(chǎng)，實(shí)現資源互通、市場(chǎng)互補、規則相容、共保安全的共同利益，從而提升作為國際用氣買(mǎi)氣大戶(hù)的中國及東北亞地區在全球天然氣市場(chǎng)上的影響力，并使中國成為亞洲特別是東北亞連接管道氣和液化天然氣（LNG）輸入、輸出的樞紐。

要盡快推動(dòng)天然氣人民幣落地，關(guān)鍵在于在中國建立以人民幣計價(jià)和結算的東北亞區域性乃至全球性的天然氣交易中心，而要實(shí)現這一核心目標，對外需要加強中國與中亞各國、東北亞地區天然氣管道和基礎設施的互聯(lián)互通，大力推動(dòng)國家間天然氣貿易合作，以及離岸人民幣市場(chǎng)建設和人民幣投融資體系建設；對內則需要加快天然氣行業(yè)改革，以大力推進(jìn)國內能源結構轉型，加快外匯體制改革，以加快人民幣國際化進(jìn)程，對建立天然氣交易中心進(jìn)行高層制度設計，以推動(dòng)天然氣交易市場(chǎng)和交易中心盡快發(fā)揮實(shí)質(zhì)性的重要作用。

一 加快推動(dòng)東北亞區域性天然氣交易中心的建設是構建天然氣人民幣體系的關(guān)鍵之舉

為了使天然氣貿易從與國際原油價(jià)格掛鉤的定價(jià)機制中脫離，促進(jìn)區域LNG交易價(jià)格趨向平衡，保障天然氣出口國和東北亞、亞洲地區消費者的利益，推進(jìn)建立起流動(dòng)性高、靈活、透明的天然氣交易中心已經(jīng)成為東亞各國的共識。而中心如何建立？如何使中心真正發(fā)揮作用？從長(cháng)期來(lái)看，最終的解決方案是要進(jìn)一步引入俄羅斯、中亞等國家的天然氣資源，以形成穩定、充沛的供應方，同時(shí)加速中國、日本、韓國以及印度等亞洲重要經(jīng)濟體構成的消費方之間的共同行動(dòng)，而其中最關(guān)鍵的是要建立起一套獨立于歐美既成市場(chǎng)的運營(yíng)體系。

1.油氣進(jìn)口與東北亞共同利益

近10多年來(lái)，亞洲天然氣消費量增長(cháng)以中、日、韓拉動(dòng)為主，三國的天然氣消費量占亞洲消費總量的比重超過(guò)50%。LNG進(jìn)口方面，中、日、韓三國更是占到亞洲LNG貿易總量的80%以上。有預測認為，到2020年，中、日、韓三國的天然氣消費總量將達5220億立方米，較2010年增加2650億立方米，年平均增長(cháng)7.3%左右，但同期世界平均增長(cháng)速度只約達1.8%。

在亞洲天然氣消費國中，只有中國的天然氣自給率能夠達到65%左右，而日、韓、印度和新加坡等國家要滿(mǎn)足本國的天然氣需求基本則依賴(lài)進(jìn)口，并且以L(fǎng)NG進(jìn)口為主。日本和韓國天然氣資源貧乏，是傳統的天然氣進(jìn)口大國。日本的天然氣對外依存度超過(guò)96%，韓國更是高達99%。日本和韓國的LNG進(jìn)口量位居全球前兩位。為了滿(mǎn)足迅速增長(cháng)的天然氣需求，中國的天然氣進(jìn)口量也在快速增長(cháng)，自2006年開(kāi)始進(jìn)口LNG以來(lái)，中國目前也形成了一定規模的進(jìn)口量。隨著(zhù)東北亞三國，特別是中國天然氣消費的快速增長(cháng)和天然氣貿易的活躍，在可預見(jiàn)的將來(lái)，亞洲尤其是東北亞地區將成為全球最主要的區域性天然氣交易市場(chǎng)。

然而，亞洲地區傳統的天然氣定價(jià)模式一定程度上導致了“亞洲溢價(jià)”現象的出現，該定價(jià)模式亟待打破。由于亞太地區的天然氣進(jìn)口以L(fǎng)NG為主，并且進(jìn)口LNG主要為長(cháng)期合同，因此定價(jià)普遍采用的是與進(jìn)口原油加權平均價(jià)格（JCC）掛鉤的定價(jià)公式，這就導致價(jià)格和市場(chǎng)缺乏靈活性，天然氣貿易由此產(chǎn)生了較為嚴重“亞洲溢價(jià)”現象。盡管在全球天然氣供給寬松的格局下，亞太與歐洲、北美的價(jià)差有所收窄，但價(jià)格差異依然存在，東亞國家的天然氣進(jìn)口成本普遍被抬高。

除了傳統的定價(jià)機制因素外，中、日、韓三國的天然氣進(jìn)口來(lái)源也有較高的重合度，這三大天然氣進(jìn)口國對資源的爭奪在一定程度上抑制了其定價(jià)話(huà)語(yǔ)權的提升。東北亞三國進(jìn)口天然氣的來(lái)源主要集中在中東、北非的卡塔爾、也門(mén)、馬來(lái)西亞、澳大利亞、印度尼西亞等國家以及俄羅斯，相互重合度非常高。此外，美國也是預期的LNG進(jìn)口來(lái)源國，經(jīng)美國政府批準，日本和韓國已經(jīng)開(kāi)始從美國進(jìn)口LNG。2017年中美“百日計劃”中也提出，美國將對華出口天然氣。為了減少因中、日、韓三國爭奪天然氣資源而引發(fā)的相互抬價(jià)問(wèn)題，實(shí)現從競爭到合作的轉變，東北亞地區亟待建立一個(gè)共同的天然氣交易中心。

在建立東北亞區域性天然氣交易中心方面，不僅消費國存在廣泛的共同利益，俄羅斯作為重要的天然氣生產(chǎn)國也存在非常重要的積極因素。以往俄羅斯以歐洲為主要的天然氣出口市場(chǎng)，其大約70%的天然氣出口銷(xiāo)往歐洲市場(chǎng)。烏克蘭危機之后，俄羅斯受到美歐的制裁，俄羅斯一直試圖開(kāi)拓新的天然氣出口市場(chǎng)。而且，與烏克蘭的交惡也使俄羅斯希望找到繞開(kāi)烏克蘭的天然氣出口市場(chǎng)。東北亞地區擁有龐大的天然氣消費量，無(wú)疑是俄羅斯渴望的最為穩定的出口目標。

天然氣價(jià)格與國際原油價(jià)格掛鉤在亞洲造成的天然氣溢價(jià)問(wèn)題，不僅給亞洲各國帶來(lái)了沉重的經(jīng)濟負擔，也影響了亞洲各國的經(jīng)濟競爭力。當前，全球天然氣供給相對寬松，天然氣已經(jīng)逐漸脫離石油貿易體制而成為一種相對獨立的能源商品種類(lèi)。北美“頁(yè)巖氣革命”使美國和加拿大的頁(yè)巖氣探明儲量不斷增加，部分原來(lái)向北美出口的LNG轉向了日本和韓國，盡管貿易量不大，但定價(jià)標準都參考了美國亨利樞紐（Henry Hub）的價(jià)格。同時(shí)，東北亞地區從卡塔爾、澳大利亞等國家進(jìn)口的LNG量也越來(lái)越大。這些交易都對傳統的東北亞地區天然氣定價(jià)機制產(chǎn)生了沖擊。在這樣的背景下，東北亞地區尤其是中、日、韓三國迫切需要改變現有的天然氣定價(jià)機制，通過(guò)加快形成區域性的天然氣交易市場(chǎng)、建立交易中心，構建有中國特色的天然氣交易市場(chǎng)運行模式及價(jià)格形成機制，以滿(mǎn)足國內市場(chǎng)和東北亞市場(chǎng)的天然氣需求。

2.中國建立天然氣交易中心的優(yōu)勢

中國天然氣市場(chǎng)具有容量大、國產(chǎn)氣和進(jìn)口氣源多元化、天然氣基礎設施較為完善等有利因素；同時(shí)，中國擁有優(yōu)質(zhì)港口和重要的地理位置，具有較大規模的天然氣儲備設施和完善的天然氣集散、加工產(chǎn)業(yè)鏈，建立天然氣現貨和期貨交易平臺的需要十分強烈，因此中國建立輻射東北亞地區的天然氣交易中心具有得天獨厚的優(yōu)勢。

隨著(zhù)中國天然氣四大進(jìn)口來(lái)源（西南有中緬油氣管道、西北有中國-中亞天然氣管道、東北有中俄天然氣管道和東部沿海LNG進(jìn)口）進(jìn)口量的逐漸增加，以及中國國內多種氣源的成功開(kāi)發(fā)，中國的天然氣供應能力得到了大規模提升，這些資源基礎和供應條件對于中國建立區域性天然氣交易中心十分有利。同時(shí)，隨著(zhù)國內天然氣行業(yè)改革的逐漸深入、管網(wǎng)建設和跨境管網(wǎng)等硬件設施的日益完善，以及沿海LNG接受點(diǎn)的豐富，中國已經(jīng)能夠做到天然氣的靈活調配，有足夠的能力保障區域性天然氣交易中心的氣量交割。

有關(guān)材料顯示，可以預測中國2020年、2030年天然氣需求量可以分別達到3500億立方米和5000億立方米。對于中國本國產(chǎn)天然氣量，2020年，國內常規天然氣供應能力可以達到2000億立方米，2030年有望達到2400億立方米，再加上頁(yè)巖氣、煤層氣和煤制氣等非常規天然氣，國內天然氣供給量在2020年和2030年分別有望達到2600億立方米和3700億立方米。而對于從國外進(jìn)口的天然氣以及中俄東線(xiàn)供氣購銷(xiāo)合同的供應量，到2020年，中國引進(jìn)管道氣和LNG的總量可能會(huì )超過(guò)1400億立方米。按此推算，中國的天然氣交易市場(chǎng)將因大量盈余的出現而形成供大于求的局面。這將為東北亞區域性天然氣交易中心創(chuàng )造良好的供給保障，確保交易中心的連續交易。

此外，中國陸續推出天然氣行業(yè)改革政策，營(yíng)造市場(chǎng)競爭環(huán)境。最近中國政府出臺了一系列改革政策，如《油氣管網(wǎng)設施公平開(kāi)放監管辦法（試行）》以及《油氣管網(wǎng)設施公平開(kāi)放監管辦法》等，充分顯示了政府逐步理順天然氣價(jià)格體系的決心，同時(shí)，這些改革措施也力圖促進(jìn)并實(shí)現天然氣基礎設施的開(kāi)放和社會(huì )共享。這也是在中國建立天然氣交易中心的必要條件。

鑒于中國在天然氣消費量、本國天然氣生產(chǎn)能力以及輸氣管網(wǎng)和儲運設施等方面具有的優(yōu)勢條件，在中國建立天然氣交易中心開(kāi)展現貨和期貨貿易的條件已日趨成熟。中國和同為東北亞地區主要天然氣消費國的日、韓兩國與天然氣主要供應方的俄羅斯、中亞地區之間可以從雙邊天然氣現貨交易起步，之后逐步建立輻射東北亞進(jìn)而影響全球的天然氣交易中心，以促進(jìn)中國天然氣市場(chǎng)基準價(jià)格的形成，并將以人民幣計價(jià)和結算的貿易機制逐步推廣開(kāi)來(lái)。

在操作層面，上海市于2015年1月設立了上海石油天然氣交易中心。部分放開(kāi)價(jià)格的天然氣將投入現貨交易，國家天然氣價(jià)格改革也明確以上海石油天然氣交易中心的價(jià)格為計價(jià)基準點(diǎn)。從長(cháng)遠來(lái)看，未來(lái)可以考慮在上?；蛏钲诘染邆錀l件的地點(diǎn)設立中國天然氣交易中心，形成東北亞地區天然氣價(jià)格。中國天然氣交易中心未來(lái)要成為與美國亨利樞紐和英國國家平衡點(diǎn)（NBP）同樣重要的、具有亞太區域特點(diǎn)的天然氣交易中心。

然而，建立東北亞區域性天然氣交易中心需要處理錯綜復雜的利益問(wèn)題，是一項長(cháng)期而艱巨的任務(wù)。第一，各國之間要建立天然氣對話(huà)協(xié)商機制，在天然氣貿易方面尋求更多的合作。第二，要在交易中心管轄的供應點(diǎn)和需求國之間建立管網(wǎng)互聯(lián)、管網(wǎng)儲備設施高效率共享、調配靈活的天然氣基礎設施，以保障在天然氣交易的過(guò)程中各個(gè)環(huán)節順暢完成。第三，各參與國應以市場(chǎng)化為主要的調整機制，推動(dòng)各自?xún)炔刻烊粴庑袠I(yè)的跟進(jìn)和改革，促進(jìn)天然氣與替代能源之間在價(jià)格等方面關(guān)系的平衡，使天然氣現貨貿易和期貨貿易能準確地反映市場(chǎng)供求關(guān)系、資源價(jià)值與生態(tài)價(jià)值。此外，建立以人民幣計價(jià)和結算的天然氣交易中心，還要求中國推進(jìn)外匯體制改革和離岸人民幣市場(chǎng)建設。

二 建立東北亞天然氣交流合作的對話(huà)機制

油氣作為戰略性資源，不僅具有商品屬性，還具有較強的政治屬性。東北亞區域性天然氣交易中心的建立離不開(kāi)區域內的交流合作，而這一合作容易受到區域內政治的影響，甚至被一些大國所左右。

1.地緣政治現狀及潛在阻力

以中、日、韓為主體的東北亞地區是一個(gè)經(jīng)濟活力充足的區域，區域內在歷史上、文化上和經(jīng)濟上聯(lián)系密切，是全球油氣需求和進(jìn)口都十分活躍的地區，同時(shí)，地區各國也都面臨著(zhù)相似的問(wèn)題，如怎樣實(shí)現天然氣長(cháng)期、穩定、安全、經(jīng)濟的供應等。從長(cháng)遠來(lái)看，深化東北亞地區的交流合作有助于加強區域內天然氣供給安全保障體系，也有助于增強整個(gè)東北亞地區天然氣市場(chǎng)的彈性，提升這一區域在全球天然氣市場(chǎng)的話(huà)語(yǔ)權和主動(dòng)權。但是，這一地區地緣關(guān)系錯綜復雜，同時(shí)也是大國角力之地。

一方面，東北亞地區國家間政治互信不足，經(jīng)濟利益難以協(xié)調。在此區域內存在軍事不穩定因素，如朝鮮半島問(wèn)題，中日、俄日、韓日都存在的領(lǐng)土爭端等。因此，在此區域內建立天然氣交易市場(chǎng)既有符合中、日、韓等國家的共同安全和利益方面的優(yōu)勢，具有良好的前景，但同時(shí)也存在負面因素，即國家之間若想在政治、國家利益、經(jīng)濟利益等方面取得共識，必將共同付出艱苦的努力。

另一方面，還應該考慮到，在中國建立一個(gè)試圖代表東北亞共同利益并會(huì )影響全球油氣市場(chǎng)的天然氣交易中心，必然會(huì )遭到以美國為代表的天然氣出口國甚至石油出口國的阻撓。因為中國天然氣交易中心必然會(huì )推廣以人民幣為計價(jià)和結算貨幣的交易體系，天然氣人民幣體系必然被認為會(huì )威脅到美元的主導地位和經(jīng)濟利益。這是對美元權威的一個(gè)嚴重挑戰，因為此舉可能會(huì )削弱美國對日本和韓國這兩個(gè)盟友的影響力，直接沖擊美國的外交利益，這也是美國所不樂(lè )意看到的。美國必然會(huì )為了維護其核心利益，通過(guò)經(jīng)濟、外交甚或軍事手段，阻撓這個(gè)不受美國控制的天然氣交易市場(chǎng)的建立。因此，美國會(huì )通過(guò)插手此區域內的國際事務(wù)，使中國處于更為復雜的東北亞、南亞國際關(guān)系中。此外，天然氣出口國基于自身利益的考量，可能也不希望中國通過(guò)建立東北亞區域性天然氣交易中心而獲得天然氣交易的定價(jià)權，也必然會(huì )通過(guò)經(jīng)濟及國際政治手段向中國施加壓力。政治和經(jīng)濟因素交織，將形成多方面的阻撓勢力，對中國建立東北亞區域性天然氣交易中心以及該區域內的能源合作產(chǎn)生不利影響。

東北亞地區各國之間存在復雜的地緣政治關(guān)系，各國之間開(kāi)展天然氣貿易合作既有必要性，同時(shí)也存在深刻的復雜性。目前，東北亞地區已經(jīng)建立起各種層次的多邊合作機制，其中包括能源方面在內，比如東盟與中日韓（10+3）領(lǐng)導人會(huì )議、東亞峰會(huì )、亞洲太平洋經(jīng)濟合作組織、亞太能源研究中心、亞洲天然氣市場(chǎng)論壇、東北亞天然氣與管道論壇等。但是，從實(shí)際效果來(lái)看，這些政府性質(zhì)的合作機制議題過(guò)于廣泛，也偏重宏觀(guān)，很難達成實(shí)質(zhì)性的合作，而民間性質(zhì)的合作機制則能力受限，較難滿(mǎn)足各國油氣合作高層次、大規模的要求。

當前，在東北亞地區內作為主要經(jīng)濟體的中、日、韓、俄四國之間缺乏有效的天然氣合作溝通機制，迫切需要構建四國可以共同遵循的運作規則。東北亞天然氣與管道論壇是1997年由中國、日本、韓國、俄羅斯和蒙古五國的相關(guān)機構聯(lián)合發(fā)起的民間組織，是聚焦東北亞天然氣合作的專(zhuān)業(yè)性論壇，但目前來(lái)看其影響仍然有限。10多年來(lái)，該論壇在成員之間的信息交流合作等方面取得了一些進(jìn)展，也已努力實(shí)現促進(jìn)建立東北亞地區天然氣合作機制，但目前面臨著(zhù)經(jīng)費不足的現實(shí)，甚至難以正常開(kāi)展活動(dòng)，而且討論形成的成果也缺乏實(shí)際執行的機制?？傮w上看，東北亞地區天然氣合作機制與運作規則的缺乏致使一些具有共同需求、互利多贏(yíng)的交流合作因缺少有效的溝通而難以開(kāi)展或者久議不決。

2.謀求多項雙方合作

在多邊合作機制難以建立的背景下，中國有必要將中俄能源合作委員會(huì )機制的經(jīng)驗引申到中國與其他國家之間，同時(shí)也可以推廣中國與中亞一些國家在油氣能源領(lǐng)域全面戰略合作的經(jīng)驗，第一步首先嘗試在中日、中韓之間建立兩國間以天然氣為主要內容的能源合作機制和組織，力爭初步達成合作機制，再繼續擴大合作成果，建立輻射整個(gè)東北亞地區的中國與各國之間多邊能源合作機制或組織。在共同目標已確立的前提下，各國政府應充分發(fā)揮作用，通過(guò)多層次溝通談判形成共同的發(fā)展戰略。國家之間往往是可以摒棄其他因素而謀求實(shí)現共同利益的。在維護各方利益和遵循國際規則（建立新的東北亞規則）的前提下，東北亞地區各國政府可以嘗試建立天然氣投資、貿易、基礎設施建設等作為主要內容的合作框架體系，以增強各國在能源合作政策方面的溝通。

中國與包括俄羅斯、中亞、日本、韓國在內的國家和地區為了促進(jìn)能源進(jìn)一步合作而建立以中國為主導的服務(wù)于東北亞地區的天然氣交易中心，也應充分考慮各方利益，以實(shí)現互利共贏(yíng)為目標才能達成合作共識?？傮w上看，俄羅斯和中亞地區與中、日、韓三國的能源貿易互補性很強，相互合作潛力巨大。俄羅斯和中亞地區加強與中、日、韓三國的合作可以為其油氣尋找到穩定的市場(chǎng)，而中、日、韓三國則可以更好地保障其油氣供應安全，并保證交易市場(chǎng)的連續性。但是，在這一合作機制中，中國要考慮俄羅斯對天然氣價(jià)格的訴求，并對中國主導地位的發(fā)揮對俄羅斯的能源外交可能帶來(lái)的消極影響以及俄羅斯對天然氣過(guò)境中國存在的擔憂(yōu)等問(wèn)題予以充分考慮；同時(shí)，也要考慮日本、韓國對中國主導地位的發(fā)揮所存在的排斥心理和擔心?？傊?，中國可以倡導各方謀求利益和訴求的最大公約數，在可能的范圍內謀求各方更深層次的合作。建立區域性天然氣交易中心、擴大東北亞地區的天然氣合作是國家間正常而常見(jiàn)的利益妥協(xié)和交換，國際關(guān)系中不存在任何理所應當和毫無(wú)阻力的體制變革，必然需要努力才能達成。

在此過(guò)程中，中國還應重視與可能存在的阻力方保持必要的溝通，并加強金融和軍事手段，對相關(guān)油氣貿易參與方提供一定的金融支持和安全保障。美國超強的軍事實(shí)力對美元的霸權地位構成了強有力的支撐，但中國還缺乏強大的軍事力量。中國政府目前尚未建立某種強力機制推動(dòng)天然氣人民幣體系的建設，而這一過(guò)程在合理條件逐漸具備的前提下也應是由點(diǎn)帶面、迅速推廣開(kāi)來(lái)的；同時(shí)在此過(guò)程中，中國需要與美國等利益方保持必要的溝通，回應它們的關(guān)切和可能存在的顧慮。

三 實(shí)現東北亞地區天然氣基礎設施互聯(lián)互通

要想有效降低油氣運輸及交易成本，就必須有完善的基礎設施，因此，在東北亞地區建設跨境油氣基礎設施以及這些設施互聯(lián)互通是促進(jìn)東北亞區域性天然氣交易市場(chǎng)形成的重要前提，同時(shí)也必須繼續建設和完善中國國內的天然氣管道和LNG儲運設施，并擴大油氣勘探和開(kāi)發(fā)，進(jìn)行貿易模式創(chuàng )新。

最近幾年來(lái)，中國非常重視天然氣管網(wǎng)等基礎設施的建設，目前已經(jīng)為實(shí)現亞太地區天然氣期貨市場(chǎng)的庫存和交割奠定了比較好的硬件基礎。中國已經(jīng)擁有10萬(wàn)公里以上的輸氣主干管網(wǎng)，在陸地部分已經(jīng)具備西北、東北和西南三個(gè)重要的管道天然氣進(jìn)口來(lái)源。同時(shí)，中國沿海各港口LNG接收站的投資增長(cháng)顯著(zhù)，接收能力也快速提升。

應進(jìn)一步推動(dòng)東北亞地區各國跨境天然氣輸送管網(wǎng)的建設，從各國政府層面到國有企業(yè)、民間企業(yè)，在統一設計規劃的前提下，注重市場(chǎng)作用效益優(yōu)先，實(shí)現多種方式合作開(kāi)展輸氣管線(xiàn)及LNG設施建設和共享。

1.俄羅斯能源出口向東發(fā)展

事實(shí)上，20世紀90年代，中、日、韓、俄、蒙等國家的有關(guān)組織曾經(jīng)提出建設東北亞天然氣管網(wǎng)的設想，并初步描畫(huà)了俄中、俄蒙中、俄中韓、俄日等多條管道路徑的藍圖。隨著(zhù)東亞各國對天然氣需求的不斷增長(cháng)，以及作為天然氣供給國的俄羅斯迫于經(jīng)濟制裁和國際環(huán)境壓力，逐步開(kāi)始實(shí)施能源出口向東發(fā)展的政策，中國與俄羅斯在石油和天然氣貿易方面的合作取得了積極進(jìn)展。以目前的情況來(lái)看，東北亞地區以中、俄、韓為主要構成的管網(wǎng)建設已擁有現實(shí)基礎。

俄羅斯西伯利亞地區的能源產(chǎn)業(yè)獲得了快速且大規模的發(fā)展，在目前的國際形勢下，這已經(jīng)成為俄羅斯確保其在東北亞的戰略地位、穩定天然氣出口和保證國內經(jīng)濟穩定發(fā)展、提振經(jīng)濟增長(cháng)的重要手段。目前，俄羅斯已經(jīng)出臺了有關(guān)2030年前俄羅斯東部經(jīng)濟和能源戰略發(fā)展的政策文件，其中包括《2030年前俄羅斯能源戰略》《東部天然氣規劃》《2025年前遠東和貝加爾湖地區經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展戰略》《西伯利亞2020年前經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展戰略》《2030年前東西伯利亞和遠東能源綜合體發(fā)展戰略》《東西伯利亞和遠東地區煉油能力發(fā)展計劃》等。這些文件都對俄羅斯與中國、日本、韓國和其他東北亞國家加強能源資源供應合作的政策意向進(jìn)行了較為詳細的闡述。這些政策目標若想實(shí)現，俄羅斯必須加強與東北亞主要國家中國、日本、韓國的互利合作。

2014年5月，歷經(jīng)20年的漫長(cháng)談判后，中國石油天然氣集團公司與俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司在兩國元首的共同見(jiàn)證下于上海簽署了《中俄東線(xiàn)供氣購銷(xiāo)合同》，從2018年起，俄羅斯將通過(guò)中俄天然氣管道東線(xiàn)向中國供氣，輸氣量逐年增長(cháng)，在未來(lái)30年內最終達到每年380億立方米。有媒體報道說(shuō)，這份合同直到普京總統離開(kāi)中國前的最后一刻才敲定，個(gè)中困難與博弈可見(jiàn)一斑。該合同的簽署成為重新勾畫(huà)東北亞能源合作格局以及世界天然氣市場(chǎng)格局的重要里程碑。2014年9月初，國務(wù)院副總理張高麗與俄羅斯總統普京共同出席了在雅庫茨克舉行的中俄東線(xiàn)天然氣管道俄境內段“西伯利亞力量”管道開(kāi)工儀式。

在中俄天然氣管道建設取得顯著(zhù)進(jìn)展后，下一步是如何推進(jìn)韓國、日本與中俄天然氣管道的銜接問(wèn)題。但是，由于韓國和日本與中俄沒(méi)有陸地接壤，加上東北亞地區地緣政治關(guān)系復雜，因此管道銜接遲遲未有顯著(zhù)進(jìn)展。

2.俄韓天然氣合作

以俄羅斯和韓國的天然氣管道建設為例，盡管兩國就建設輸氣管線(xiàn)進(jìn)行了長(cháng)時(shí)間且深入的雙邊談判，但韓國由于受本國消費體量限制而進(jìn)口氣量有限，其在與俄的能源外交中并未占據重要的地位，因此談判一直未能取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

海舟在《對開(kāi)展中俄韓天然氣合作的戰略思考》^[1]一文中披露，其實(shí)俄韓曾經(jīng)討論過(guò)兩種從符拉迪沃斯托克修建管道向韓國供氣的方案：第一種方案是直接修建海底管道到韓國，但可行性微乎其微，原因在于，其一是項目的經(jīng)濟性問(wèn)題；其二是進(jìn)口國單一。第二種方案是通過(guò)陸路修建過(guò)境朝鮮的管道向韓國供氣，其路徑是最為便捷的通道。但實(shí)施該項目存在不少現實(shí)障礙：一是朝韓之間的關(guān)系緊張，韓國并不太希望管道過(guò)境朝鮮；二是來(lái)自美日的反對，美日不愿意看到朝鮮半島局勢正?；?，限制朝鮮參與地區經(jīng)濟合作，同時(shí)也擔心俄羅斯在朝鮮半島的影響力上升?，F實(shí)中圍繞該項目的工作已經(jīng)擱淺。

3.中俄韓天然氣合作

根據海舟的論文可以總結出，中俄韓天然氣合作有以下兩種可能性模式。

第一種模式：俄羅斯將天然氣過(guò)境中國后再銷(xiāo)售給韓國，即俄與韓簽署天然氣購銷(xiāo)合同，俄中韓簽署管道過(guò)境中國的協(xié)議。事實(shí)上，中俄簽署東線(xiàn)管道供氣購銷(xiāo)合同后，俄向中國供氣的價(jià)格已經(jīng)敲定，俄韓今后確定的天然氣價(jià)格對中俄天然氣合作不會(huì )產(chǎn)生任何影響。但是這一模式也存在明顯的不足：近年來(lái)，俄羅斯推崇的天然氣出口策略是盡量避開(kāi)過(guò)境國直接向目標市場(chǎng)供氣，而過(guò)境中國向韓國供氣增加了第三國，這是俄羅斯所不愿意接受的。

第二種模式：俄羅斯將天然氣銷(xiāo)售給中國，中國修建管道后將天然氣銷(xiāo)售給韓國。這一模式的優(yōu)點(diǎn)是俄方只負責在中俄邊境交氣，不負責過(guò)境管道建設，其對增加過(guò)境國的顧慮可以消除。對于俄羅斯而言，這一模式的不利因素是俄無(wú)法利用天然氣在東北亞地區施展能源外交，天然氣只能作為普通商品銷(xiāo)售，失去了其政治屬性。但是總體上看，這一模式的經(jīng)濟性更強，阻力相對較小，是相對可行的方案。

4.俄日天然氣合作

在俄日天然氣管道建設方面，2014年9月，俄日曾提出建設一條連接俄羅斯薩哈林與日本北海道的天然氣管道。俄日雙方至今并未簽訂實(shí)質(zhì)性的天然氣合作協(xié)議。由于俄日之間存在領(lǐng)土爭端，且烏克蘭危機后，日本追隨歐美對俄進(jìn)行制裁，因此俄日天然氣管道建設近期難以取得有效進(jìn)展。未來(lái)俄日之間的管道天然氣貿易可能通過(guò)兩國間的跨境天然氣管道輸送，也可能通過(guò)中國修建海上管道輸送。

總體上看，韓國和日本與中俄天然氣管道基礎設施的互聯(lián)互通存在多種模式，最終采取哪種模式還存在諸多的變數。各國目前盡管對天然氣管道的具體走向和過(guò)境地點(diǎn)存在分歧，但總體而言，對于在東北亞地區與俄羅斯和中亞地區實(shí)現管網(wǎng)的互聯(lián)互通已經(jīng)成為共識。不論采取哪種模式，俄羅斯擴大向東北亞出口天然氣、進(jìn)一步擴大在亞太地區的市場(chǎng)份額、增加天然氣出口收入等目標的實(shí)現都將得到保障，同時(shí)也必將推動(dòng)俄羅斯東西伯利亞和遠東（包括薩哈林）地區天然氣產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，進(jìn)一步提高俄羅斯現有管道基礎設施的管輸效率和經(jīng)濟效益，并帶動(dòng)俄遠東地區和俄羅斯全國的經(jīng)濟發(fā)展，這些都符合俄羅斯的戰略利益訴求。

四 推動(dòng)國內天然氣行業(yè)的相關(guān)改革

近期，中國國家發(fā)展和改革委員會(huì )等13個(gè)部門(mén)聯(lián)合印發(fā)的《加快推進(jìn)天然氣利用的意見(jiàn)》明確指出，“支持天然氣交易中心有序建設和運營(yíng)，鼓勵天然氣市場(chǎng)化交易”。但是從目前來(lái)看，天然氣交易中心的建設仍面臨一些重要問(wèn)題，如政策和制度不配套等。要建立輻射東北亞的區域性天然氣交易中心，其他成員國也應在市場(chǎng)化導向下，同期推動(dòng)本國國內天然氣行業(yè)的改革，使天然氣價(jià)格與市場(chǎng)供求關(guān)系形成良性互動(dòng)。

1.國內政策瓶頸

受天然氣產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境執法偏軟等影響，國內天然氣生產(chǎn)量和消費量與世界平均水平相比仍然偏少，這是中國天然氣交易中心建設的制約因素。而為了實(shí)現東北亞區域性或全球性天然氣交易中心的建設目標，必須擁有可觀(guān)的、對世界油氣市場(chǎng)有較大影響力的交易量，這樣才能準確反映市場(chǎng)供求關(guān)系，使交易價(jià)格能夠代表區域性或全球性的基準定價(jià)。中國要將國內潛在的天然氣市場(chǎng)、資源和地理優(yōu)勢轉化為現實(shí)生產(chǎn)力和競爭力仍面臨不少政策制約。

目前，國內政策的制約可以歸納為三點(diǎn)：（1）存在勘探開(kāi)采領(lǐng)域天然氣勘探開(kāi)發(fā)能力不足、進(jìn)口市場(chǎng)主體較為集中的問(wèn)題，在目前的機制下，供需雙方參與交易中心市場(chǎng)交易的動(dòng)力不足；（2）在產(chǎn)業(yè)鏈中游，中國天然氣管道仍存在嚴重的壟斷現象，同時(shí)天然氣儲備與消費規模不匹配；（3）在消費端，目前的天然氣價(jià)格機制和供應價(jià)格不能滿(mǎn)足消費需求，監管體制也待健全，調峰問(wèn)題亟待解決。這些不利因素影響了中國天然氣利用規模的擴大。

價(jià)格問(wèn)題已經(jīng)成為國內天然氣行業(yè)改革的重點(diǎn)課題，從正確傳導價(jià)格信號、穩定市場(chǎng)供應的角度來(lái)看，天然氣定價(jià)機制必須在更大程度上實(shí)現市場(chǎng)化定價(jià)。

2.加強頂層設計

對此，中國應當把交易市場(chǎng)的建立作為天然氣行業(yè)改革的頂層設計，理順體制機制，打通行業(yè)運行的“腸梗阻”，推進(jìn)市場(chǎng)化改革，提升行業(yè)效率，擴大國內天然氣的利用規模，促進(jìn)中國的能源結構向低碳化轉型。

第一，應該推進(jìn)盡早實(shí)現交易主體多元化和天然氣管道向第三方公平開(kāi)放。在全球天然氣進(jìn)口來(lái)源眾多的背景下，天然氣進(jìn)口權應該逐步放開(kāi)，激發(fā)國有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的積極性。

第二，應該進(jìn)一步完善國內天然氣定價(jià)機制，使市場(chǎng)充分發(fā)揮配置資源的決定性作用。在實(shí)現上游經(jīng)營(yíng)主體多元化和基礎設施向第三方公平開(kāi)放的前提下，讓供求市場(chǎng)決定氣源和銷(xiāo)售價(jià)格，同時(shí)科學(xué)壓縮輸配氣站等中間環(huán)節的成本，加強地方天然氣輸配價(jià)格監管，強化監審制度和運行體系，加強社會(huì )監督。

第三，實(shí)行更加嚴格的環(huán)保政策，理順天然氣與可替代能源的比價(jià)關(guān)系。在環(huán)保標準偏低、環(huán)保執法相對偏輕的情況下，相對清潔的天然氣的碳排放強度低于煤炭和石油。只有實(shí)行更加嚴格的環(huán)保政策，提高環(huán)保標準，并加大對高污染高排放企業(yè)的處罰和征稅力度，將不同化石能源的負外部性?xún)炔炕?，才能使天然氣的生態(tài)價(jià)值得到體現，擴大天然氣的利用規模。以發(fā)電為例，如果煤電加強脫硫脫硝等處理，其成本就和天然氣發(fā)電大致相當。除了加大環(huán)保執法力度外，還要通過(guò)財稅政策等經(jīng)濟手段積極引導天然氣的開(kāi)發(fā)利用。13個(gè)部門(mén)聯(lián)合印發(fā)的《加快推進(jìn)天然氣利用的意見(jiàn)》就提出，“要完善天然氣發(fā)電價(jià)格機制”，“有條件的地方可積極采取財政補貼等措施疏導天然氣發(fā)電價(jià)格矛盾”。

此外，在天然氣產(chǎn)業(yè)政策上，中國還需要加強與日本、韓國和俄羅斯等國家的溝通對話(huà)，使各國形成相對統一、更加開(kāi)放和市場(chǎng)化的天然氣產(chǎn)業(yè)政策。

五 推動(dòng)外匯體制改革和資本項目開(kāi)放，推行人民幣計價(jià)和結算

在目前中國資本項目尚未完全開(kāi)放的條件下，要建立以人民幣計價(jià)和結算的天然氣交易中心，中國還需要逐步實(shí)現資本項目開(kāi)放，使開(kāi)展以人民幣計價(jià)和結算的天然氣交易具備外匯管制方面的條件。同時(shí)，天然氣人民幣體系的實(shí)施還會(huì )形成較大規模的人民幣流出，如何實(shí)現天然氣人民幣的回流也是體系設計必須考慮的問(wèn)題。如果沒(méi)有順暢的天然氣人民幣回流機制，天然氣出口國持有人民幣的意愿就會(huì )非常低，這一體系的實(shí)施就會(huì )變得不可持續。因此，中國還必須通過(guò)貿易和資本項下實(shí)現人民幣回流，并建立相對發(fā)達的離岸人民幣市場(chǎng)，以為境外人民幣持有者拓展保值增值的渠道，從而提升其持有人民幣的意愿，推動(dòng)天然氣貿易的人民幣計價(jià)和結算。

1.人民幣跨境結算

目前，中國在貿易項下已經(jīng)實(shí)行人民幣的自由兌換，即在真實(shí)貿易的情況均可以自由兌換人民幣，但資本項下的人民幣自由兌換還存在一定的管制。要建立以人民幣計價(jià)和結算的區域性天然氣交易中心，中國今后需要開(kāi)展天然氣期貨及相關(guān)衍生品的交易，但在資本項下還實(shí)行一定管制的情況下，境外投資者無(wú)法自由和靈活地參與這一市場(chǎng)的交易。因此，在短期內中國資本項目尚不會(huì )完全開(kāi)放的情況下，中國要探索相關(guān)的制度設計，確保境外投資者能夠較為順暢地參與中國主導的天然氣交易中心進(jìn)行交易。

對此，目前國內已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行一系列的研究和嘗試。中國人民銀行在其2015年7月發(fā)布的《做好境內原油期貨交易跨境結算管理工作的公告》中明確提出，境內原油期貨交易以人民幣計價(jià)、結算。該公告還明確提出，境外交易者、境外經(jīng)紀機構均可直接使用外匯作為保證金，外匯保證金結匯后方可用于境內原油期貨資金結算。該措施旨在鼓勵境外投資者在石油貿易中以人民幣計價(jià)和結算。

中國人民銀行為了控制外匯流動(dòng)性風(fēng)險還做出了規定，要求境內原油期貨交易盈虧結算、繳納手續費、交割貨款或補充結算資金缺口等需要結匯、購匯的，都必須按外匯管理的有關(guān)規定通過(guò)存管銀行辦理，同時(shí)還要求存管銀行必須將有關(guān)賬戶(hù)信息以及跨境人民幣資金收支信息及時(shí)、準確、完整地報送人民幣跨境收付信息管理系統（RCPMIS）。中國人民銀行還要求期貨交易所按月向其報送基本情況、資金流出及流入等相關(guān)業(yè)務(wù)信息，其中包括從事境內原油期貨交易業(yè)務(wù)的境外交易者、境外經(jīng)紀機構。

這一系列監管政策的出臺既為境外交易者提供了較大的便利，同時(shí)也可實(shí)施相應的監管措施，控制外匯流動(dòng)性風(fēng)險。這一系列監管舉措使人民幣逐步具備了金融商品計價(jià)能力。而在建立天然氣交易中心的過(guò)程中，監管政策設計中也可以參考上述外匯管理政策。

2.人民幣回流

在人民幣回流機制問(wèn)題上，一方面，中國要借助中國與油氣出口國貿易互補性強的特點(diǎn)，擴大對油氣出口國的出口規模，從而通過(guò)貿易項下實(shí)現天然氣人民幣的回流。中國在制造業(yè)和工程承包等領(lǐng)域擁有顯著(zhù)優(yōu)勢，可通過(guò)擴大工業(yè)制成品出口、基礎設施承包工程合作等方式實(shí)現部分人民幣回流。

另一方面，中國還需要擴大資本項目的開(kāi)放，給予境外人民幣持有者更多投資中國資本市場(chǎng)的機會(huì )。目前，中國實(shí)施的人民幣外商直接投資（RFDI）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）等制度給予了境外投資者使用人民幣投資國內資本市場(chǎng)的機會(huì )，但是這些開(kāi)放的舉措仍然比較有限，對境外投資者的主體資格、投資額度都有比較嚴格的審批。未來(lái)中國可以嘗試逐步擴大境外投資主體的范圍，投資額度也可逐步擴大。中國還可以籌建國際板市場(chǎng)，引進(jìn)與中國貿易關(guān)系密切的油氣出口國企業(yè)到中國發(fā)行以人民幣計價(jià)的股票。

此外，在全面放開(kāi)資本項目管制的條件尚不成熟的情況下，人民幣國際化又需要實(shí)現全面兌換，因此建立離岸人民幣中心對于解決該難題具有特殊的意義。通過(guò)跨境貿易等形式，在境外存在的人民幣頭寸可以匯集到離岸人民幣中心，并以某種投融資形式與中國資本市場(chǎng)建立聯(lián)系，形成回流循環(huán)。目前已經(jīng)形成了香港、倫敦等離岸人民幣中心。截至2017年8月末，香港人民幣存款總計5327.53億元。未來(lái)，中國可在油氣出口國的金融中心建立離岸人民幣中心，發(fā)展離岸人民幣金融業(yè)務(wù)。中國可通過(guò)大力發(fā)展離岸人民幣貸款、債券等市場(chǎng)，特別是通過(guò)進(jìn)一步拓寬境外發(fā)行人民幣債券的渠道，使境外人民幣持有者獲得更多保值增值的渠道。中國財政部應加大在離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)行國債的規模，為境外人民幣投資者提供安全性和流動(dòng)性好的資產(chǎn)，同時(shí)也為離岸人民幣債券市場(chǎng)創(chuàng )造無(wú)風(fēng)險利率曲線(xiàn)，為離岸人民幣債券市場(chǎng)定價(jià)提供參考。

六 結論

隨著(zhù)人民幣國際化程度的加深，以及天然氣在中國和全球能源消費中所占比重的不斷提高，天然氣正在成為全球最主要的大宗商品之一。中國應該利用當前全球天然氣供給相對寬松、俄羅斯油氣出口重心東移、美國由天然氣凈進(jìn)口國向凈出口國轉變等歷史契機，發(fā)揮中國強大的買(mǎi)方市場(chǎng)地位和獨特的地理區位優(yōu)勢，建立東北亞區域性天然氣交易中心。

當然，天然氣人民幣的實(shí)施不會(huì )一帆風(fēng)順、一蹴而就，在擁有機遇的同時(shí)也會(huì )面臨諸多挑戰。從國際層面看，中國要加大與日本、韓國以及俄羅斯等相關(guān)參與國的溝通協(xié)調，求同存異，擴大共識，通過(guò)尋求共同利益，使中國在建立區域性天然氣交易中心問(wèn)題上贏(yíng)得相關(guān)國家的支持。同時(shí)，中國還要推進(jìn)與日本、韓國和俄羅斯等國家的天然氣管道等基礎設施的互聯(lián)互通，降低天然氣貿易成本，更好地保障中日韓三國天然氣的安全穩定供應。在此過(guò)程中，中國要考慮各相關(guān)方的訴求，尋求阻力最小的管道建設路徑。

從國內層面看，中國應當積極推進(jìn)天然氣行業(yè)改革，推動(dòng)天然氣勘探開(kāi)發(fā)和進(jìn)口權的開(kāi)放以及天然氣管道向第三方公平開(kāi)放，并促進(jìn)天然氣價(jià)格的市場(chǎng)化改革，理順天然氣定價(jià)機制。同時(shí)，中國還應加大環(huán)保執法力度，為天然氣的開(kāi)發(fā)利用創(chuàng )造良好的宏觀(guān)環(huán)境。此外，中國還要推動(dòng)資本項目開(kāi)放和離岸人民幣市場(chǎng)建設，為天然氣人民幣創(chuàng )造順暢的回流機制。中國還要做好天然氣人民幣體系的規劃編制和創(chuàng )新交易合約的設計，為早日建立以人民幣為計價(jià)和結算貨幣的東北亞區域性天然氣交易中心鋪平道路；天然氣人民幣還必將加速人民幣國際化進(jìn)程，使天然氣人民幣體系成為中國作為負責任大國發(fā)揮全球經(jīng)濟牽引和治理等重大作用的重要支撐。