助推人民幣國際化
中國正加速邁向全球性強國。西方人通?；谲娛聦用婷枥L強國，而中國的強國含義則更為廣泛，是包括政治、經(jīng)濟、軍事、文化以及環(huán)境領(lǐng)域的綜合能力。歷史上，英美霸權分別構造了以煤炭和石油為基礎的經(jīng)濟結構，以及以英鎊和美元為核心的國際貨幣體系?；谥袊鴻嗔Φ奶厥庑?，將未來(lái)30年有可能成為全球能源消費主要內容的天然氣與人民幣國際化關(guān)聯(lián)起來(lái)是一種值得深入思考的強國發(fā)展方向。
在黨的十九大報告中，習近平總書(shū)記描繪了中國面向2050年的發(fā)展藍圖。這一藍圖分成兩步走，第一步是從2020年至2035年，目標是基本實(shí)現現代化；第二步是從2035年至2050年，目標是建成社會(huì )主義現代化強國。以上戰略目標的確立與中國社會(huì )主要矛盾的轉變是一致的，即人民日益增長(cháng)的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。從國際和國內兩個(gè)大局來(lái)看，第一步的落腳點(diǎn)主要是在國內，除了繼續堅持國家層面的目標外，也充分考慮了個(gè)體的需求，特別是中等收入群體比例明顯提高。而且，與以往相比，新時(shí)代的戰略目標還強調了生態(tài)環(huán)境與美麗中國這一點(diǎn)。第二步的主要目標是國際性的，即成為“綜合國力和國際影響力領(lǐng)先的國家”，這是“強國”的中國定義。
實(shí)現這兩步走的發(fā)展戰略目標需要一些新的戰略構想。按照十九大的總體部署，在經(jīng)濟上是要建立現代化經(jīng)濟體系，包括形成全面開(kāi)放新格局；在生態(tài)上是要建立美麗中國，包括推進(jìn)綠色發(fā)展。二者的一個(gè)共同內容是通過(guò)致力于形成開(kāi)放型經(jīng)濟，使資源、能源消耗達到人們的需求。從強國目標來(lái)看，這些分列于各個(gè)板塊討論的內容都可能發(fā)生復雜的相互影響。有些目標可能提前實(shí)現，并對其他行業(yè)的發(fā)展以及地區關(guān)系產(chǎn)生外溢效應。例如，先有國內目標美麗中國的建立，然后才能實(shí)現強國目標。從戰略審慎的必要性來(lái)看，我們也要估計到中國進(jìn)一步發(fā)展給全球體系造成的沖擊可能是前所未有的，比如中國的能源革命對全球天然氣格局的影響。中國的國際目標除了需要更為堅實(shí)的國內基礎之外，也不能自動(dòng)假設國內建設會(huì )自動(dòng)轉化為國際能力。因此，我們也有必要思考這些目標之間的先后順序和可能發(fā)生的復雜的相互影響。
就未來(lái)30年中國的強國發(fā)展目標而言，能源革命與人民幣國際化都屬于強國的必要支柱，二者也是相互影響的。本文主要討論了在人民幣國際化進(jìn)程征途中位居前列的國家的基本政經(jīng)特征及其對外經(jīng)貿關(guān)系，以及采用天然氣這樣一種大宗商品加速人民幣國際化進(jìn)程的廣闊前景，特別是考慮到資源全球分布的地理屬性，本文也深入研討了人民幣國際化和伊斯蘭金融全球化的關(guān)系。
一 現代經(jīng)濟增長(cháng)的兩大特性——能源與貨幣
人們對貨幣重要性的認識是隨著(zhù)經(jīng)濟結構的變遷，特別是現代經(jīng)濟增長(cháng)的到來(lái)而逐漸深化的。在農業(yè)時(shí)代，貨幣盡管也很重要，但作用并不那么明顯。宋代中國曾是全球最富裕的國家，也被認為是最早的紙幣使用者。中國宋史研究方面的權威學(xué)者鄧廣銘曾從全球視角比較宋朝的發(fā)展程度，他從中得出一個(gè)重要論斷：“不論從物質(zhì)文明或精神文明發(fā)展的水平來(lái)說(shuō)，當時(shí)的中國（以宋政權為代表）實(shí)際上全是居于領(lǐng)先地位的……從兩宋與亞、歐、非諸州的海上貿易來(lái)說(shuō)，從中國運出的，大都為瓷器、絲綢以至銅錢(qián)之類(lèi)，亦即大多為手工業(yè)制造品，而從那些地區與國家交換來(lái)的，則多為香料、藥材、象牙、瑪瑙、車(chē)渠、蘇木等物，亦即大多為從自然界采集而得者?！?sup>[1]由此可以推斷，當時(shí)中國的海外貿易并不是通過(guò)中國主導的貨幣實(shí)現的，而仍舊主要是易貨貿易，宋代的貨幣未曾發(fā)揮現今我們熟悉的計價(jià)、結算和儲藏等功能。根據相關(guān)經(jīng)濟史學(xué)家的研究，宋代中國礦產(chǎn)硬幣的通貨數量不夠多，無(wú)法應付日益增多的經(jīng)濟交易的需求，往往鬧“錢(qián)荒”。[2]因而，在農業(yè)經(jīng)濟時(shí)代，宋代中國就成為經(jīng)濟發(fā)展的頂峰，且沒(méi)有辦法突破這種限制。而歐亞大陸另一端的西歐社會(huì )之所以能突破這種農業(yè)經(jīng)濟的限制，主要是靠從海外獲取礦產(chǎn)通貨，支撐或者說(shuō)刺激經(jīng)濟進(jìn)一步升級。西歐向外征服，從美洲帶回金銀，產(chǎn)生了十分復雜的效應。對于當時(shí)歐洲的商人、政治家和學(xué)者而言，處理好外生貨幣所帶來(lái)的沖擊成為推動(dòng)商業(yè)革命、稅收改革和治國理政的必要課題。
自英國工業(yè)革命以來(lái)，世界經(jīng)濟邁入了現代經(jīng)濟增長(cháng)時(shí)代。這個(gè)時(shí)代一個(gè)突出的表現是經(jīng)濟持續增長(cháng)，由此帶來(lái)全球經(jīng)濟規?？焖僭龃?。這是與以往的農業(yè)時(shí)代很不同的現象。按照英國著(zhù)名經(jīng)濟學(xué)家安格斯·麥迪森（Angus Maddison）的統計，如表5-1所示，公元1年時(shí)，人類(lèi)經(jīng)濟總量為1000多億國際元（這是按照1990年國際購買(mǎi)力核定的一個(gè)財富度量單位），公元1000年時(shí)，人類(lèi)經(jīng)濟總量為1200多億國際元。也就是說(shuō)，在1000年的時(shí)間里，人類(lèi)經(jīng)濟總量增長(cháng)了不到15%，年均增速幾乎為零。到1500年，這一規模擴大至約2500億國際元，人類(lèi)社會(huì )將經(jīng)濟總量翻一番花費了500年的時(shí)間。但在接下的發(fā)展歷程中，人類(lèi)經(jīng)濟總量再度實(shí)現翻一番的時(shí)間只用了不到300年。1820年，人類(lèi)經(jīng)濟總量已經(jīng)接近7000億國際元。再過(guò)50年，人類(lèi)經(jīng)濟總量已經(jīng)增長(cháng)至約11100億國際元。進(jìn)入20世紀后，人類(lèi)繼續行走在經(jīng)濟持續增長(cháng)的軌道上。人類(lèi)經(jīng)濟總量到1900年時(shí)接近2萬(wàn)億國際元，1950年則發(fā)展到5.3萬(wàn)多億國際元。從1820年到1950年的130年里，人類(lèi)經(jīng)濟總量增長(cháng)了6倍多。自1820年以來(lái)的時(shí)代是一個(gè)經(jīng)濟高速增長(cháng)的時(shí)代，但經(jīng)濟增長(cháng)主要是由西方世界實(shí)現的。西歐加上美國、加拿大、澳大利亞等國家和地區占世界經(jīng)濟的比重從1820年的22.4%增長(cháng)至1950年的54.8%，而中印所占比重卻從1820年的49.1%下降至1950年的8.8%，這是一次巨大的經(jīng)濟重心的轉移。
表5-1 歷史上主要經(jīng)濟體占比與世界經(jīng)濟規模（1990年國際元）
與西方世界大規模崛起相匹配的是能源結構的變化以及貨幣體系的改造。絕大多數經(jīng)濟史學(xué)家都認識到，英國工業(yè)革命的發(fā)生與煤炭密切相關(guān)。而世界其他地區比如中國盡管也消費煤炭，但由于煤炭距離工業(yè)生產(chǎn)基地較遠，加上因人口眾多而不易發(fā)展出效率替代型工業(yè)，因此并沒(méi)有根本性地改變能源結構。從英國方面來(lái)說(shuō)，其煤炭消費占比從1619年首次超過(guò)木材（木材和煤炭占比分別為24.4%和24.7%）到1971年被石油超過(guò)（煤炭和石油占比分別為42.8%和47.4%），煤炭的突出地位保持了350年。[3]就全球層面而言，石油占據主導地位出現于20世紀30年代。但這種量上的轉變主要源于工業(yè)化世界的消費占比上升，而占人類(lèi)人口絕對多數的亞非拉地區仍然生活在木材時(shí)代。在亞非拉地區，木材、煤炭這樣的生物燃料占到1/3，而中國和印度則超過(guò)90%。[4]長(cháng)期以來(lái)，在能源消費領(lǐng)域，發(fā)達國家的主導地位不言而喻。據統計，1992年時(shí)，發(fā)達國家的能源消費量遠高于發(fā)展中國家，發(fā)展中國家以76%的全球人口占比消費了全球能源的26%。以人均能源消費量來(lái)看，北方國家是南方國家的9倍。[5]
能源結構的改變與經(jīng)濟結構的改變是一脈相承的。使用木材的時(shí)代主要是農業(yè)社會(huì )，因而經(jīng)濟規律普遍是收益遞減的，人們的收成取決于土地的數量和肥沃程度。但在邁入煤炭時(shí)代后，人們的收益與土地的多寡變得不再像以前那么緊密，由此開(kāi)啟了工業(yè)化和城市化，人口大規模聚集，經(jīng)濟交易日漸復雜，利用金融手段盈利的可能性大大增加。等進(jìn)入石油時(shí)代，隨著(zhù)現代化工業(yè)的發(fā)展，一般的發(fā)展中國家已難以理解工業(yè)化的程度和復雜性，在金融發(fā)展上更是與發(fā)達國家差距甚大。為此，世界銀行于20世紀80年代后期以收入水平劃分，將世界各國區分為低收入國家、中等收入國家和高收入國家。從股票交易總額占經(jīng)濟總量的比例來(lái)看，高收入國家顯著(zhù)地強于其他國家，其該比例則從1975年的6.2%增長(cháng)到2016年的147.6%，而中等收入國家的該比例從1993年的12.1%增長(cháng)到2014年的58.5%，只是在近兩年才有一個(gè)飛速的發(fā)展，接近92%。[6]
因此，考察西方世界進(jìn)入現代經(jīng)濟增長(cháng)階段的一個(gè)重要視角是主導性貨幣和貨幣體系的演變。世界經(jīng)濟規模從1820年到1950年增長(cháng)了6倍，這是人類(lèi)歷史上從未發(fā)生過(guò)的重大進(jìn)展，因此毫無(wú)疑問(wèn)成為全球性紙貨幣誕生并發(fā)展乃至國際貨幣體系演進(jìn)的重要背景。一個(gè)龐大的經(jīng)濟交易量顯然不能由貴金屬支撐，而必須由可攜帶、便捷的紙貨幣乃至信用和金融體系支撐。例如，在英國崛起的進(jìn)程中，英國對外貿易占世界貿易的比重十分龐大。據美國經(jīng)濟學(xué)家羅斯托（W.W.Rostow）的計算，1780年英國對外貿易占世界貿易的12%，1800年增長(cháng)到22%，英國成為世界第一大貿易國，英國的這一占比幾乎是處于第二位的德國的兩倍，1820年，英國繼續保持在這一份額。[7]在英美霸權建立的過(guò)程中產(chǎn)生了兩個(gè)影響廣泛的貨幣體系以及主導貨幣，分別是金本位制下的英鎊與美元本位制下的美元。即便不是專(zhuān)業(yè)人士，普通人對這兩個(gè)體系的內容、性質(zhì)以及影響也都有所了解。
由于本章討論的主要是天然氣人民幣的發(fā)展前景和路徑，因此很有必要重新論述一下石油美元的故事。為了維持和推進(jìn)經(jīng)濟高速增長(cháng)，海外原材料的供給是十分重要的，這一點(diǎn)美國也不能例外。第二次世界大戰之前，美國政府通過(guò)經(jīng)濟外交支持美國公司到海外獲取原材料，以確保原材料供應安全以及以較低廉的價(jià)格供應給美國的消費者，這在加勒比海地區尤為突出。但第二次世界大戰后，美國成為世界霸主，其海外擴張有了更寬廣的目標，通過(guò)跨國公司的運作維護開(kāi)放性世界秩序有了意識形態(tài)上的含義，且其提升國家實(shí)力的手段也變多了。1948年，美國政府出臺了經(jīng)濟合作法，設定了一些投資保障項目，以保障美國公司海外投資面臨的貨幣兌換和國有化等風(fēng)險。通過(guò)馬歇爾計劃，美國成功打入了歐洲市場(chǎng)，在海外積累了很多美元的消費需求，逐步形成了歐洲美元市場(chǎng)。
美國霸權的基礎除了因為其軍事實(shí)力之外，也得益于第二次世界大戰后的世界格局。當時(shí)，美國巨量的黃金儲備、巨大的過(guò)剩產(chǎn)能以及國內的穩定都使美國有基礎重構國際秩序。1956年，因為借用英法在蘇伊士運河的斗爭打擊英鎊，美元很快替代英鎊成為主導性國際儲備貨幣，而紐約也成為繼倫敦之后新的全球金融中心，以降低關(guān)稅為目標的關(guān)稅及貿易總協(xié)定（GATT）大肆宣揚自由主義經(jīng)濟政策理念，加之美國人均收入高漲推動(dòng)了產(chǎn)品的創(chuàng )新，美國成為全球最大的消費市場(chǎng)。其他國家由此加深了對美國的依賴(lài)，出于交易方便和安全的考慮，美元的影響力自然就大大提升了。
如果故事只是發(fā)展到這兒，那美元與石油的關(guān)系還不夠深入，其內部構造也還不清晰。20世紀50年代以后，美國社會(huì )進(jìn)入了經(jīng)濟學(xué)家羅斯托定義的消費主義時(shí)代，貨幣政策對西方世界越來(lái)越重要。在一個(gè)選舉社會(huì )中，選民對價(jià)格的敏感度特別強烈，尤其是通脹帶來(lái)的生活壓力足以改變他的投票傾向，進(jìn)而決定誰(shuí)能上臺執政。而且，從20世紀50年代初起，美國即成為全球第一個(gè)服務(wù)業(yè)主導的國家，這對美國政府管理社會(huì )經(jīng)濟構成了相當大的挑戰。凱恩斯主義的宏觀(guān)經(jīng)濟政策不足以解決美國面臨的社會(huì )多元化問(wèn)題。從國際層面來(lái)看，美國締造的國際開(kāi)放體系將一批發(fā)展中國家變成了發(fā)達國家的低端勞動(dòng)力生產(chǎn)基地，推動(dòng)了歐洲的復蘇以及日本經(jīng)濟的快速崛起，也導致了國際經(jīng)濟交易規模的巨量增長(cháng)，貿易額的增幅令人震驚，由此，美元本位的國際貨幣體制不可避免地面臨了“特里芬困境”。在經(jīng)濟理論層面，20世紀60年代，自由派領(lǐng)軍人物米爾頓·弗里德曼（Milton Friedman）從貨幣角度重新解釋了美國經(jīng)濟的興衰，奠定了反擊凱恩斯主義經(jīng)濟學(xué)的重要學(xué)理基礎。到20世紀70年代，美國決策者關(guān)于貨幣的知識積累有了較大的進(jìn)展。而在技術(shù)水平上，當時(shí)電腦的開(kāi)發(fā)也已經(jīng)起步，這為構建廣泛、即時(shí)的交易網(wǎng)絡(luò )開(kāi)辟了新的道路。
最終促使美元與石油直接掛鉤的是在中東地區發(fā)起的反霸權主義運動(dòng)。美蘇在中東地區的爭霸給中東國家謀求自身利益帶來(lái)了重大的機遇。20世紀70年代，當中東國家拿起石油作為武器發(fā)出“不”的聲音時(shí)，生活在第二次世界大戰后消費模式中的西方社會(huì )深受震動(dòng)，西方政治家由此見(jiàn)識到了石油武器的威力。例如，美國發(fā)起了能源獨立革命，以應對油價(jià)的波動(dòng)。而日本則第一次表達了和美國不一樣的中東政策，畢竟日本的能源進(jìn)口絕大多數依賴(lài)于中東地區。不過(guò)，作為發(fā)展中國家的中東石油生產(chǎn)國盡管可以通過(guò)提高油價(jià)打壓西方霸權，但是等到塵埃落定，手里的美元賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)時(shí)，它們必然要考慮的一個(gè)問(wèn)題就是如何讓這些美元保值甚至增值。這個(gè)時(shí)候，美國市場(chǎng)和美元體系開(kāi)始發(fā)揮重大的作用，這些流入中東國家的美元最終又回到了美國市場(chǎng)，也就是進(jìn)入全球金融市場(chǎng)，進(jìn)行一場(chǎng)更大范圍的循環(huán)。中東地區爆發(fā)的戰爭、跨國石油公司的投資與定價(jià)能力、美國國內市場(chǎng)在貨幣增值方面的穩定器作用等因素推動(dòng)了石油美元的最終形成。對于美國而言，石油這種戰略性物質(zhì)可以極大地影響發(fā)達國家的內政外交。盡管石油生產(chǎn)國絕大多數是美國的重要盟友和經(jīng)濟合作伙伴，但是在國際舞臺上，美國政府有多種手段操控這些盟友和伙伴，石油成為一種非常好的選擇。
美國支撐美元體系主要依賴(lài)于其龐大的國內經(jīng)濟規模，特別是進(jìn)口能力，包括對能源的進(jìn)口。這一點(diǎn)與英國的英鎊地位、英國的貿易占全球貿易的比重在歷史上的發(fā)展軌跡是一樣的。發(fā)達國家突出的工業(yè)發(fā)展水平使全球能源貿易流向呈現出非常典型的南方出口、北方進(jìn)口這種傳統模式。如圖5-1所示，盡管從趨勢上看，發(fā)達國家的原油進(jìn)口占比自20世紀80年代以來(lái)基本呈下降態(tài)勢，但是其占據絕對份額的地位仍未有根本改變。1980～1990年，歐洲地區國家、美國、日本的原油進(jìn)口總量占全球原油進(jìn)口的比重均在70%以上。進(jìn)入90年代以后，發(fā)達國家占比顯著(zhù)下降，至2006年時(shí)跌破60%。2006～2016年，發(fā)達國家占比再度下降15個(gè)百分點(diǎn)。作為發(fā)展中國家的代表，中國和印度的原油進(jìn)口總量占全球原油進(jìn)口的比重自20世紀90年代以來(lái)一直呈上升態(tài)勢。即便如此，兩國2016年合計占比也未超過(guò)22%，大體上只相當于美國、日本、歐洲總量的一半。圖5-1還表明，美國的原油進(jìn)口模式不同于歐洲和日本，在歐洲和日本為應對石油危機，減少石油進(jìn)口，推動(dòng)能源消費結構轉型時(shí)，美國卻長(cháng)期保持了石油進(jìn)口占比的穩定。在這背后不難看到金融利益集團的身影。圖5-1顯示的另一個(gè)趨勢是，中國的原油進(jìn)口占比已經(jīng)十分接近于美國。如果全球進(jìn)行一場(chǎng)石油美元的變革，那么最有力的替代者將是中國。
圖5-1 世界主要原油進(jìn)口國的占比
因此，除去軍事（保障國際交易的穩定）和國際政治能力（推動(dòng)更深的依賴(lài)關(guān)系）外，某一種貨幣的國際地位與該國的全球市場(chǎng)地位也存在很強的聯(lián)系。英鎊、美元以及歐元都牽涉到巨量的國際交易。這一點(diǎn)也可以從當前全球交易的主要貨幣中觀(guān)察到。根據環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì )（SWIFT）公布的數據，2017年9月，人民幣國際支付占比回落至1.85%，排名下滑至第六位，而上個(gè)月排名是第五位。與2015年8月相比，2017年8月，人民幣國際支付占比從2.79%下降至1.94%。美元、英鎊的占比變化也是同樣的趨勢。2017年8月，美元國際支付占比為40.72%，比兩年前下降了4.1個(gè)百分點(diǎn)，英鎊國際支付占比則從兩年前的8.45%下降至7.05%。唯一上升的是歐元！歐元國際支付占比從2015年8月的27.2%上升至2017年8月的32.91%，上漲幅度非常顯著(zhù)。[8]人民幣國際支付占比與美元、歐元的差距仍然非常大，與英鎊也有較大的距離，但與日元和加拿大元很接近。從經(jīng)濟總量來(lái)看，美國經(jīng)濟總量約占全球經(jīng)濟總量的1/4，而中國約占1/6，顯然，這與兩國的貨幣在全球支付系統中的差距十分不匹配。對于中國而言，改變這種狀況絕對是中國強國目標的重要組成部分。
SWIFT在2017年7月的一份報告中指出，盡管人民幣作為國際支付貨幣的使用量有所減少，但仍有若干積極因素正在中遠期內推進(jìn)人民幣繼續國際化。[9]按照該報告的分析，在這些積極因素中，首先就是“一帶一路”倡議，這一致力于推進(jìn)軟硬基礎設施互聯(lián)互通的戰略性構想將帶動(dòng)以人民幣為核心的支付服務(wù)增長(cháng)。在“一帶一路”建設中，中國香港對于推動(dòng)人民幣國際化起到核心作用，將近50%的人民幣國際支付是通過(guò)中國香港中轉的。中國香港吸收的大陸對外投資額占絕對多數，大量的上市中資公司在中國香港營(yíng)業(yè)，加上轉口貿易，中國香港作為金融市場(chǎng)的地位帶動(dòng)了人民幣的國際交易。此外，靠近中國香港的是與中國經(jīng)貿關(guān)系密切的東南亞。該報告推斷，人民幣業(yè)務(wù)在東南亞地區增長(cháng)前景良好，而且中國臺灣地區的人民幣支付額達到了15%。在中東歐地區，中國與德國、波蘭和捷克的人民幣轉賬支付額強勁增長(cháng)。近兩年的一個(gè)積極信號是，全球有超過(guò)1900家金融機構使用人民幣作為支付貨幣，其中有將近1300家機構以人民幣為幣種進(jìn)行與中國內地和香港的國際支付。與2015年6月相比，2017年7月這一數字增長(cháng)了16%。
中國人民銀行新近發(fā)布的《2017年人民幣國際化報告》也看好人民幣的國際化。具體而言，中國人民銀行認為人民幣的使用范圍會(huì )進(jìn)一步擴大，使用渠道也將進(jìn)一步拓寬，人民幣的投資貨幣功能將繼續深化，儲備功能將有所顯現。人民幣目前已被60個(gè)國家納入外匯儲備。特別是，未來(lái)人民幣將在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、促進(jìn)貿易投資便利化方面發(fā)揮更加積極的作用。[10]顯然，該報告認為，就人民幣國際化的若干層面而言，近期最能取得進(jìn)展的是使用范圍和使用渠道，而且其發(fā)展方向是拉近與實(shí)體經(jīng)濟的聯(lián)系，強化人民幣的貿易能力。就此而言，進(jìn)一步認識天然氣的作用和地位有其必要性。
二 天然氣作為大宗商品的地理、權力與金融特性
大宗商品在當前全球市場(chǎng)中的地位仍然十分特殊。2017年10月，聯(lián)合國貿易和發(fā)展會(huì )議在《大宗商品依賴(lài)狀況報告》中指出，按照一國所有商品出口價(jià)值超過(guò)60%為大宗商品則該國屬于大宗商品依賴(lài)型國家（CDDC）的標準，2010～2015年，對大宗商品出口依賴(lài)度上升的發(fā)展中國家又進(jìn)一步增多，總數量達到91個(gè)，約占135個(gè)國家的67.4%。在這些國家中，41%的國家依賴(lài)于農產(chǎn)品（主要在非洲），30%的國家依賴(lài)于燃料出口（主要在亞洲和澳大利亞，特別是西亞，包括巴林、伊拉克、科威特、阿曼、卡塔爾、沙特阿拉伯、敘利亞、阿聯(lián)酋和也門(mén)等），23%的國家依賴(lài)于礦物、礦石和金屬。而從出口目的地來(lái)看，則主要是歐盟（占28%）和中國（占25%）。[11]
圖5-2 全球主要地區的天然氣和原油儲量占比
中東地區聚集著(zhù)全球燃料出口依賴(lài)型國家，這里的燃料既包括原油，也有令人矚目的天然氣。英國石油公司（BP）的統計數據顯示，天然氣的地理分布呈現出與石油不同的格局。如圖5-2所示，中東地區的天然氣和原油已探明儲量占全球已探明儲量的比重最高，分別達到42.5%和47.7%。北美和拉美的原油儲量占比明顯高于天然氣儲量占比。而亞太地區正好顛倒，天然氣儲量占比達到9.4%，是石油儲量占比的3倍多。非洲的天然氣和原油儲量占比較為均衡。天然氣儲量占比僅次于中東地區的是歐亞地區，主要是俄羅斯和哈薩克斯坦。從天然氣儲量的臨近性角度衡量，與之最接近的消費大市場(chǎng)是歐洲、印度和中國。因此，比較石油和天然氣儲量的地理特性，中國背靠?jì)纱髢α颗璧?，無(wú)疑比美國更具發(fā)展出天然氣金融交易工具的地緣優(yōu)勢。若以主要宗教信仰劃分油氣資源的儲藏，那么伊斯蘭世界（中亞、西亞和東南亞的印度尼西亞、馬來(lái)西亞、文萊等）可以說(shuō)占有絕對優(yōu)勢。
在全球貿易中，按照《聯(lián)合國國際貿易標準分類(lèi)》，第三類(lèi)為“礦物燃料、潤滑油及有關(guān)原料”。燃料類(lèi)貨物貿易占全球貨物貿易的比重非常高，就單項而言，原油居全球第一大貨物貿易品之列。如表5-2所示，2008年時(shí)，原油出口額占全球貨物出口額的比重曾高達9.2%，出口額最高時(shí)曾達到16547億美元；天然氣出口額占比最高的年份是2013年，達到2.1%，金額為3994億美元。也就是說(shuō)，原油出口額是天然氣出口額的4倍。煤炭出口額占比則要低得多，最高時(shí)也不過(guò)才0.8%。如果考慮到成品油出口額占比，那么最高的年份是2012年，原油與成品油出口額合計占全球貨物出口額的14.5%，其次是2008年的14.1%。因此，石油貿易顯然要比天然氣貿易來(lái)得重要，這可能就是美元與石油掛鉤的重要原因所在。而天然氣出口額在十幾年前僅占全球貨物出口額的1.4%，不足以引起金融控制。
表5-2 礦物燃料類(lèi)貨物出口額在全球貨物出口額中所占的比重
就出口集中度而言，天然氣略高于原油。根據聯(lián)合國商品貿易統計數據庫中的數據，2015年，天然氣前15個(gè)國家的出口總額占全球天然氣出口額的86%，而前十五大原油出口國占比80.6%。前三大天然氣出口國分別為卡塔爾（18.9%）、俄羅斯（17.3%）和挪威（10.3%），而前三大原油出口國分別為沙特阿拉伯（16.5%）、俄羅斯（11.4%）和阿聯(lián)酋（6.4%）。前十五大原油出口國中沒(méi)有東南亞國家。而天然氣出口方面則相對集中于中國提倡的“21世紀海上絲綢之路”上，如印度尼西亞（5.5%）、澳大利亞（4.6%）、馬來(lái)西亞（4.5%）、阿聯(lián)酋（2.9%）以及緬甸（1.6%），五國合計為19.1%。
前文已經(jīng)指出，中國早就超過(guò)日本成為亞洲最大的原油進(jìn)口國。然而在天然氣進(jìn)口領(lǐng)域，中國卻落后于日本、德國和韓國。按照聯(lián)合國的數據，2015年，中國進(jìn)口天然氣占全球的7.1%，而日本和韓國分別占17.4%和7.2%。如圖5-3所示，日本一直是亞洲最大的天然氣進(jìn)口國，中國于2014年超過(guò)韓國成為亞洲第二大天然氣進(jìn)口國。因此，如果認可前文所提到的進(jìn)口能力是某一種大宗商品與貨幣掛鉤的前提，那么就必須思考一個(gè)問(wèn)題，即為什么日本沒(méi)有提出日元天然氣概念？其實(shí)，20世紀80年代，日本也曾提出過(guò)構建以日元為核心的東亞貨幣區，不過(guò)被美國所不容。這與美日經(jīng)濟結構趨同造成市場(chǎng)競爭白熱化、政治同盟帶來(lái)的安全壓力等因素有關(guān)，同時(shí)也與日本是圍繞石油而不是天然氣展開(kāi)有一定關(guān)系。
圖5-3 中國、日本、韓國的天然氣進(jìn)口量
有必要比較一下中日兩國的天然氣進(jìn)口模式。首先，中日兩國的天然氣進(jìn)口階段不同，與美國的關(guān)系也不同。日本原油進(jìn)口早于中國很多年，因此在價(jià)格上與美元掛鉤是歷史上形成的，其天然氣遠期合約多年來(lái)都以美元計價(jià)和結算。日本1969年開(kāi)始從美國阿拉斯加進(jìn)口LNG，規模大約為0.6億立方英尺，不算很多。對于美國而言，日本是其最主要的天然氣出口目的地，曾長(cháng)達10年維持85%以上的出口比重。不過(guò)，進(jìn)入20世紀90年代以后，隨著(zhù)北美自由貿易區的談判和達成，美國的天然氣開(kāi)始以管道運輸的方式出口至加拿大和墨西哥。日本在美國天然氣出口中的地位迅速下降，從1988年的70%直降至1989年的40%，進(jìn)入21世紀之后占比不足20%，近年來(lái)更是下降至不足3%，大幅度落后于美國對金磚國家和韓國的出口。相比于美日之間較為長(cháng)期的LNG交易，中國則剛剛開(kāi)始從美國獲取天然氣。2016年8月，中國首次接受來(lái)自美國德克薩斯州和路易斯安那州的非常規天然氣。因此，在天然氣價(jià)格呈地區分布后，中國才開(kāi)始進(jìn)入全球天然氣市場(chǎng)，這對中國來(lái)說(shuō)是一種劣勢，但在價(jià)格形成機制上可能是一種優(yōu)勢。
其次，從進(jìn)口來(lái)源地和形式看，中國與日本也不同。中國從2010年起開(kāi)始大規模進(jìn)口管道天然氣，而日本一直是進(jìn)口LNG。BP的統計數據顯示，日本的前三大LNG進(jìn)口來(lái)源地分別是澳大利亞、卡塔爾和馬來(lái)西亞，2016年分別占其進(jìn)口總量的26.9%、18.6%和14.6%。中國的LNG進(jìn)口來(lái)源地中，前三大分別是澳大利亞、卡塔爾和印度尼西亞，馬來(lái)西亞占比接近印度尼西亞。2016年，中國LNG進(jìn)口量達到343億立方米，管道天然氣進(jìn)口量高達380億立方米。中國進(jìn)口自土庫曼斯坦的管道天然氣為294億立方米，這一數量甚至超過(guò)日本從澳大利亞的進(jìn)口量。據估計，中國自2019年起將從俄羅斯進(jìn)口天然氣。顯然，中國的天然氣進(jìn)口布局與全球天然氣儲量布局是一致的，具有相對充足的地緣優(yōu)勢。在美俄關(guān)系趨冷時(shí)，加強以人民幣計價(jià)和結算的天然氣貿易是有良好的發(fā)展前景的。
最后，從未來(lái)的發(fā)展態(tài)勢看，中國的天然氣消費和進(jìn)口速度居全球第一位。美國能源信息署（EIA）估計，中國天然氣消費量將從2015年的每天3400億立方英尺增加至2040年的每天4850億立方英尺。2015～2040年，中國天然氣消費量將占全球的1/4。尤其是中國政府通過(guò)了《能源生產(chǎn)和消費革命戰略（2016～2030年）》，將天然氣消費量占比從2015年的5.9%提升至2030年的15%。到2040年，中國將成為僅次于美國的天然氣消費大國。屆時(shí)，中國的LNG進(jìn)口量將和日本持平。[12]按照EIA的預測，2015～2050年，中國天然氣消費量年均增速將達到4.1%，經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）國家的年均增速為1.0%，非OECD國家的年均增速為1.9%，屆時(shí)中國將超過(guò)美國成為頭號天然氣消費國。EIA在2017年3月的一份報告中指出，亞洲LNG市場(chǎng)定價(jià)機制正在涌現，特別是在發(fā)展可靠的價(jià)格指數和市場(chǎng)樞紐方面需求十分迫切。按照北美和歐洲市場(chǎng)的經(jīng)驗，發(fā)展出這樣一種機制需要花費10年至15年時(shí)間。目前，日本、中國和新加坡都各自致力于發(fā)展出LNG市場(chǎng)樞紐。[13]但從未來(lái)的發(fā)展趨勢看，鑒于第三方介入基礎設施建設以及管道天然氣的發(fā)展前景，中國的空間更大。
三 伊斯蘭金融與天然氣人民幣
中國推進(jìn)人民幣國際化戰略是一項長(cháng)期考慮，因此需要從多個(gè)角度討論這一戰略的發(fā)展前景。市場(chǎng)對人民幣國際化的關(guān)注多數是從交易規模、儲備量等方面出發(fā)，但是也不能忘記中國經(jīng)濟發(fā)展的戰略目標，特別是中國對外關(guān)系以及世界格局的轉變。按照黨的十九大的前景展望，到2050年時(shí)，中國應當成為一個(gè)有國際影響力的領(lǐng)先國家，屆時(shí)中國在天然氣消費領(lǐng)域至少應與美國持平，并且在LNG進(jìn)口量方面趕超日本。中國正在進(jìn)一步形成全方位對外開(kāi)放新格局，特別是以“一帶一路”為重大戰略性倡議，重構歐亞大陸的互聯(lián)互通。與此同時(shí)，西方世界進(jìn)入動(dòng)蕩期，短期內難以像第二次世界大戰結束后那樣形成整體、長(cháng)遠的戰略考慮，特別是英國脫歐對金融市場(chǎng)造成了深遠的影響。
在此背景下，需要充分考慮到天然氣地理儲備集中于中東和歐亞大陸，要注意這兩個(gè)地區和英國、美國在地緣政治方面的復雜關(guān)系。因此，有必要介紹伊斯蘭金融與能源的關(guān)系，以及天然氣人民幣借助這種特殊關(guān)系的發(fā)展前景。
第一，伊斯蘭金融的崛起與20世紀70年代的石油美元密切相關(guān)。前文提及中東國家售賣(mài)石油獲得的大量美元重新回流到西方，但是西方的金融機構給予這些美元的利率較低。對于穆斯林產(chǎn)油國而言，資金的回報率并不高。為此，穆斯林產(chǎn)油國開(kāi)始從金融方面考慮如何發(fā)展有利于本國利益的金融機制，這也是伊斯蘭金融蓬勃發(fā)展的國際背景。從這個(gè)意義上說(shuō)，伊斯蘭世界對大宗商品與美元之間的利弊關(guān)系了解得相對深入。
第二，伊斯蘭金融在全球金融資產(chǎn)中已經(jīng)成為一支重要力量。截至2013年，伊斯蘭金融資產(chǎn)約占全球金融總資產(chǎn)的1%。[14]按照2017年版的《伊斯蘭金融穩定報告》，如表5-3所示，目前世界各地區的伊斯蘭金融資產(chǎn)總額接近1.9萬(wàn)億美元，其中伊斯蘭銀行資產(chǎn)接近1.5萬(wàn)億美元，伊斯蘭債券資產(chǎn)接近3200億美元。各地區中，中東地區伊斯蘭金融資產(chǎn)的占比為72.2%，亞洲地區（不包括西亞）占22.5%，歐美和澳大利亞約占3.7%，撒哈拉以南的非洲約占1.6%。
表5-3 2016年世界各地區的伊斯蘭金融資產(chǎn)及占比
第三，英國是非伊斯蘭世界中主要的金融中心。英國金融機構自20世紀70年代后期起就開(kāi)始提供伊斯蘭金融服務(wù)，英國政府也提供政策支持。近年英國政府尤其重視伊斯蘭金融服務(wù)，如2006年時(shí)任英國財政大臣布朗就曾提出要將倫敦打造成全球最大的伊斯蘭金融中心。2013年10月，世界伊斯蘭經(jīng)濟論壇（WIFE，前身為成立于2003年的伊斯蘭會(huì )議組織經(jīng)濟論壇，總部位于馬來(lái)西亞吉隆坡）在倫敦舉辦了第九屆大會(huì )，這是該論壇第一次走進(jìn)歐洲，首次來(lái)到非伊斯蘭世界。會(huì )議宣布全球高效物流聯(lián)盟（GCEL）與伊斯蘭合作組織（OIC）之間簽署合作諒解備忘錄，推進(jìn)貿易便利化；同時(shí)，倫敦證券交易所也將發(fā)布全球首個(gè)“伊斯蘭指數”，以支持在英國的伊斯蘭銀行業(yè)的發(fā)展。截至2013年底，在英國的伊斯蘭金融資產(chǎn)占伊斯蘭世界金融資本總額的1.5%。[15]而在天然氣定價(jià)機制上，英國是歐洲的基準價(jià)所在地。利用英國加入亞洲基礎設施投資銀行（AIIB）的契機，重視在法律制度方面沿襲英國的中國香港，加速推進(jìn)中國香港作為超級聯(lián)系人的地位，也是未來(lái)中國在推進(jìn)天然氣人民幣方面可以考慮的內容。
第四，天然氣出口國馬來(lái)西亞和卡塔爾在伊斯蘭金融市場(chǎng)中占有重要位置。盡管近兩年以美元計價(jià)的伊斯蘭金融資產(chǎn)有所下降，但是伊斯蘭金融在所在國國內市場(chǎng)中的占比卻有所上升。其中，伊朗和蘇丹兩個(gè)產(chǎn)油國占比增長(cháng)100%，卡塔爾和馬來(lái)西亞占比增長(cháng)超過(guò)30%。[16]卡塔爾目前是中國主要的天然氣進(jìn)口來(lái)源地，其與美國的關(guān)系也正在經(jīng)歷較大的變革。1989年，馬來(lái)西亞政府出臺了《銀行和金融機構法案》，開(kāi)始并行發(fā)展傳統銀行和伊斯蘭銀行。目前，馬來(lái)西亞已成為世界上第一個(gè)執行雙重銀行體系的國家。[17]馬來(lái)西亞的伊斯蘭債券市場(chǎng)已經(jīng)成為世界上最大的伊斯蘭債券市場(chǎng)之一，在全球近10年發(fā)行的500多億美元伊斯蘭債券中，約有300億美元是在馬來(lái)西亞發(fā)行的。馬來(lái)西亞的伊斯蘭債券市場(chǎng)規模約占伊斯蘭世界債券總量的2/3，居全球之首。[18]
第五，伊斯蘭金融的全球化趨勢也在強化。盡管伊斯蘭世界與西方的關(guān)系趨于冷淡，伊斯蘭金融的發(fā)展也不是西方金融發(fā)展的主要方向，但是伊斯蘭世界仍然鼓勵融入國際社會(huì )主流。按照美國芝加哥大學(xué)法學(xué)院教授羅伯特·R.比安奇（Robert R.Bianchi）的論述，伊斯蘭金融變得越來(lái)越遵循國際經(jīng)濟規則，現代伊斯蘭金融的核心已從過(guò)去的石油美元巨富轉變?yōu)檎卺绕鸬闹挟a(chǎn)階級客戶(hù)。[19]由此可見(jiàn)，在美國主導的美元體系之外尋求新的增長(cháng)點(diǎn)方面，伊斯蘭金融的新發(fā)展取向也是有利因素。
四 初步結論
“一帶一路”倡議的推進(jìn)需要深化中國與沿線(xiàn)國家中眾多的伊斯蘭國家的關(guān)系。中國致力于推進(jìn)新型國際關(guān)系建設，這一全球性戰略需要擺脫西方國際政治思維的窠臼，挖掘當地政經(jīng)關(guān)系的資源。而中國獨特的地緣優(yōu)勢——可以連接海上和陸上絲綢之路，包括管道天然氣和液化天然氣進(jìn)口，以及到2050年第一大天然氣進(jìn)口國的發(fā)展前景，使中國在思考利用天然氣推進(jìn)人民幣計價(jià)和結算方面具有很強的競爭力。
某一種貨幣與大宗商品之間的緊密聯(lián)系首先是發(fā)起國經(jīng)濟結構變遷的結果，對能源的利用——從煤炭到石油，再到天然氣主導是這種經(jīng)濟結構變遷的基礎和表現，控制某一階段經(jīng)濟結構變遷進(jìn)程中的戰略性物質(zhì)既是現代戰略的基本原則之一，也是古代絲綢之路的本質(zhì)所在。中國從宋代使開(kāi)始推進(jìn)海外貿易，盡管我們掌握著(zhù)當時(shí)最先進(jìn)的制造品生產(chǎn)，但仍沒(méi)有讓中國發(fā)生較為深層次的轉型，原因之一可能是貨幣層面的，特別是國際貨幣層面的。其次，將本國貨幣與大宗商品交易掛鉤可以有效減緩突發(fā)因素所造成的沖擊。20世紀70年代，石油美元的最終生成與中東地區的巨變相關(guān)，但也給發(fā)達國家造成了深遠的影響。美國一方面推行能源獨立戰略，另一方面也從金融方面控制石油波動(dòng)的影響，由此大大強化了遠期合約與紐約市場(chǎng)定價(jià)機制形成。作為一種反對力量，伊斯蘭世界也開(kāi)始探索伊斯蘭金融的發(fā)展，以便掌握更多的利益。
從亞洲的視角來(lái)看，日韓兩國的能源金融和能源安全經(jīng)驗可資借鑒。中國、日本、韓國、印度是全球前四大能源進(jìn)口國，尤其是韓國、日本在經(jīng)濟邁入工業(yè)化階段后，長(cháng)期依賴(lài)于海外能源進(jìn)口，特別是相對清潔的天然氣進(jìn)口。除了卡塔爾、澳大利亞之外，馬來(lái)西亞和印度尼西亞在本地區的天然氣貿易中也占有重要位置。未來(lái)，中國和印度將成為最大的能源進(jìn)口國。印度是全球穆斯林人口最多的國家之一。目前，新加坡、中國和日本都在積極探索天然氣定價(jià)機制和致力于發(fā)展出樞紐市場(chǎng)。在此進(jìn)程中，中國可以考慮與馬來(lái)西亞加強合作，進(jìn)一步推進(jìn)天然氣人民幣戰略。