中國原油貿易現狀與展望

一 2017年中國原油貿易量再創(chuàng )新高

（一）進(jìn)口總量：中國超過(guò)美國成為全球最大原油進(jìn)口國

結合中國海關(guān)統計，在中石油云南煉廠(chǎng)、中海油惠州煉化二期項目等新增煉能和新力量煉廠(chǎng)大舉進(jìn)口的帶動(dòng)下，2017年我國原油進(jìn)口總量攀升至4.2億噸（843萬(wàn)桶/日），同比大幅增長(cháng)10.1%，維持了過(guò)去幾年10%以上的高速增長(cháng)態(tài)勢。2017年，我國原油對外依存度進(jìn)一步攀升至68.5%，比2016年提高3.1個(gè)百分點(diǎn)，再創(chuàng )歷史新高。與美國相比，2017年我國進(jìn)口量遠超美國的3.9億噸（791萬(wàn)桶/日），意味著(zhù)我國正式超越美國成為全球最大原油進(jìn)口國（見(jiàn)圖1）。

圖1 中國和美國原油進(jìn)口量變化趨勢

結合需求面來(lái)看，2017年中國經(jīng)濟穩中向好，刺激能源消費需求增加。全年石油需求保持穩定增長(cháng)，石油表觀(guān)需求量突破6億噸大關(guān)，達到6.1億噸，同比增長(cháng)3.6%。從實(shí)際加工量來(lái)看，2017年，中國原油加工量為5.6億噸，同比增長(cháng)3.4%，主要原因一是主營(yíng)煉廠(chǎng)新建以及擴建煉油項目投產(chǎn)，包括中石油云南煉廠(chǎng)（1300萬(wàn)噸）、中海油惠州煉化二期項目（擴建1000萬(wàn)噸）等，主營(yíng)煉廠(chǎng)加工量達到4.5億噸，同比增長(cháng)3.2%；二是在較好的煉油毛利帶動(dòng)下，新力量煉廠(chǎng)加工量達到1.1億噸，同比增長(cháng)7%。

從供應面來(lái)看，2017年，中國原油產(chǎn)量為1.95億噸，同比下降2.5%，為8年來(lái)最低水平（見(jiàn)圖2）。2015年以來(lái)，由于油價(jià)下跌，中國原油產(chǎn)量不斷下降，目前已低于2億噸水平。與此同時(shí)，結合相關(guān)數據，中國商業(yè)原油庫存已降至三年來(lái)最低水平，客觀(guān)上也推動(dòng)了原油進(jìn)口增長(cháng)。

圖2 中國原油產(chǎn)量和進(jìn)口量情況

（二）進(jìn)口來(lái)源：進(jìn)口來(lái)源發(fā)生較大變化

從進(jìn)口來(lái)源地區看，中東地區一直是我國最重要的進(jìn)口來(lái)源地，但隨著(zhù)地方煉廠(chǎng)加大對前蘇聯(lián)、非洲、美洲等地的原油采購力度，我國原油進(jìn)口來(lái)源結構也發(fā)生較大變化（見(jiàn)圖3）。

圖3 我國原油進(jìn)口（分地區）變化趨勢

中東。2017年，由于OPEC產(chǎn)油國減產(chǎn)，原油出口隨之下降，對Dubai原油貼水構成較強支撐，推動(dòng)DTD Brent/Dubai價(jià)差大幅收窄至1.1美元/桶左右。中東原油的經(jīng)濟性顯著(zhù)下降，來(lái)自美洲、西非等地的輕質(zhì)資源性?xún)r(jià)比凸顯，擠占了中東原油的市場(chǎng)份額。據海關(guān)統計，2017年中國從中東進(jìn)口原油為1.8億噸，占中國原油進(jìn)口總量的43%，中東仍保持了我國最大進(jìn)口來(lái)源地區的地位，但份額較上年下降5.1個(gè)百分點(diǎn)，為連續第四年下降。

非洲。非洲地區一直是中國原油進(jìn)口來(lái)源的第二大區域。2017年，中國從非洲地區進(jìn)口原油數量為8445萬(wàn)噸，同比大增24%，為近10年來(lái)最大增幅，占中國原油進(jìn)口總量的20%，較上年增加2.2個(gè)百分點(diǎn)。2017年，由于DTD Brent/Dubai價(jià)差收窄，加之我國油品質(zhì)量升級要求，以山東地煉為代表的新力量煉廠(chǎng)加大了對西非輕質(zhì)資源的采購量，以獲取更高的煉油毛利。近三年來(lái)，中國從非洲地區采購的原油從2015年的6454萬(wàn)噸增加到2017年的8445萬(wàn)噸，增幅達31%。

前蘇聯(lián)。2017年中國從前蘇聯(lián)地區進(jìn)口原油6410萬(wàn)噸，同比增長(cháng)13%，占到中國進(jìn)口原油總量的15%，較上年提高0.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，從俄羅斯進(jìn)口原油數量高達5957萬(wàn)噸，占中國原油進(jìn)口總量的14%，俄羅斯也連續兩年超過(guò)沙特阿拉伯成為中國第一大原油進(jìn)口來(lái)源國，進(jìn)口增量主要來(lái)自新力量煉廠(chǎng)。從俄羅斯東部港口進(jìn)口ESPO原油采購靈活，加之運輸距離近、周期短、綜合采購成本較低，受到新力量煉廠(chǎng)的青睞，其從俄羅斯進(jìn)口的原油量超過(guò)我國從俄羅斯進(jìn)口總量的1/3。

美洲。近年來(lái)，美國頁(yè)巖油和巴西深水項目產(chǎn)量不斷提高，使得美洲地區原油產(chǎn)量大幅增長(cháng)，加之2015年美國原油出口解禁，進(jìn)一步使得該地區原油出口呈現大幅度增長(cháng)。2017年，中國從美洲地區進(jìn)口原油量為6582萬(wàn)噸，同比增長(cháng)25%，占中國原油進(jìn)口總量的16%。其中，中國進(jìn)口美國原油總量為676萬(wàn)噸，較上年增加627萬(wàn)噸，同比增幅高達13倍。當前，亞太已成為美國原油出口的第一大目的地，中國則是其出口目的地中的重中之重，意味著(zhù)中美能源貿易合作開(kāi)啟了新的篇章。

亞太和歐洲。與其他地區相比，中國從亞太地區和歐洲進(jìn)口原油量相對較少。2017年，中國從亞太地區進(jìn)口原油量相對穩定，進(jìn)口量為1548萬(wàn)噸，同比小幅增長(cháng)2.5%，占中國原油進(jìn)口總量的4%；中國從歐洲進(jìn)口原油975萬(wàn)噸，同比快速增長(cháng)68%，但僅占中國原油進(jìn)口總量的2%。

（三）進(jìn)口通道：原油進(jìn)口運輸方式海陸并濟

中國原油進(jìn)口運輸方式包括海上運輸和陸上運輸，以海上運輸為主。2007年以來(lái)，通過(guò)海上運輸的原油進(jìn)口量占到我國原油進(jìn)口總量的90%以上，而通過(guò)陸上運輸的原油進(jìn)口量占比基本保持在10%以下。

由于海上運輸運距遠、時(shí)間長(cháng)，海上原油運輸主要使用大型油輪。2017年，中國通過(guò)海上油輪運輸的原油達到3.87億噸，同比增長(cháng)9.3%，占中國原油進(jìn)口總量的92%。2013年以來(lái)，隨著(zhù)國內原油需求的快速增長(cháng)，海上原油進(jìn)口量持續攀升，從2.54億噸增加到3.87億噸，增長(cháng)了52%，占進(jìn)口總量的比例從2013年的90%提高到2017年的92%。

陸上運輸主要包括鐵路運輸和管道運輸兩種方式。2017年，中國通過(guò)陸上運輸進(jìn)口原油量為3349萬(wàn)噸，同比增長(cháng)22%，占中國原油進(jìn)口總量的8%，以管道運輸為主。2011年中俄原油管道投入運營(yíng)后，鐵路運輸量急劇下降，管道運輸成為陸上進(jìn)口原油運輸的主導方式，尤其是2017年中緬原油管道投產(chǎn)之后，我國已形成中俄、中哈、中緬三大原油進(jìn)口陸上通道，管道運輸量進(jìn)一步增長(cháng)。2017年我國通過(guò)陸上管道運輸進(jìn)口的原油為3246萬(wàn)噸，同比增長(cháng)23%，占原油進(jìn)口總量的7.7%，其中通過(guò)中俄原油管道一線(xiàn)進(jìn)口2553萬(wàn)噸，通過(guò)中哈原油管道進(jìn)口220萬(wàn)噸，通過(guò)中緬原油管道進(jìn)口473萬(wàn)噸。此外，目前我國通過(guò)鐵路運輸進(jìn)口少量蒙古原油，2017年進(jìn)口量為103萬(wàn)噸。

（四）進(jìn)口主體：進(jìn)口主體更加多元化

1.主營(yíng)石油公司進(jìn)口穩中趨降，仍占主導地位

長(cháng)期以來(lái)，國有貿易公司在我國原油進(jìn)口中占主導地位。2015年以來(lái)，我國原油貿易政策加速放開(kāi)，國有貿易公司在我國原油進(jìn)口中仍然占主導地位，但是原油進(jìn)口份額呈現下降趨勢。2015年，中石油、中石化、中海油、中化、振戎等主營(yíng)公司的原油進(jìn)口量為3.1億噸，占全國原油進(jìn)口總量的93%，其中，中石化原油進(jìn)口量為1.7億噸，占我國原油進(jìn)口總量的51%。2016年、2017年，主營(yíng)公司的進(jìn)口份額持續下降，2017年主營(yíng)公司的原油進(jìn)口量為3.1億噸，僅占全國原油進(jìn)口總量的75%（見(jiàn)圖4），其中，中石化原油進(jìn)口量為1.9億噸，占我國原油進(jìn)口總量的45%。

圖4 主營(yíng)公司原油進(jìn)口量

2.新力量煉廠(chǎng)進(jìn)口大增，重塑我國原油進(jìn)口貿易格局

（1）原油進(jìn)口量快速增長(cháng)，“四分天下”有其一。

2015年以前，除中石油、中石化、中海油外，僅中化集團、兵器集團、中國化工、福建騰龍等幾家單位擁有少量進(jìn)口原油使用權。2015年2月，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)口原油使用管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（發(fā)改運行〔2015〕253號），允許非主營(yíng)煉廠(chǎng)有條件使用進(jìn)口原油。2015年7月，商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于原油加工企業(yè)申請非國營(yíng)貿易進(jìn)口資格有關(guān)工作的通知》（商貿函〔2015〕407號），對非國營(yíng)進(jìn)口企業(yè)申請原油進(jìn)口資質(zhì)進(jìn)行了明確規定。至此，我國非國營(yíng)企業(yè)進(jìn)口原油使用權和原油進(jìn)口權“雙權”全面放開(kāi)。

2017年，我國共有29家地煉獲得進(jìn)口原油使用權。截止到2017年12月底，獲得進(jìn)口原油使用權的29家地方煉廠(chǎng)中，山東22家，遼寧2家，河南1家，河北1家，湖北1家，陜西1家，寧夏1家。29家地方煉廠(chǎng)原油加工能力總計為13630萬(wàn)噸，持有進(jìn)口原油使用權總計為9525萬(wàn)噸，2017年全年進(jìn)口原油使用配額為7320萬(wàn)噸，其中有16家地煉具有原油進(jìn)口資質(zhì)。從實(shí)際進(jìn)口量來(lái)看，“雙權”放開(kāi)以來(lái)，以地方煉廠(chǎng)為代表的新力量煉廠(chǎng)進(jìn)口量迅速攀升，2015年新力量煉廠(chǎng)進(jìn)口量為2800萬(wàn)噸左右；2016年攀升至6700萬(wàn)噸左右；2017年新力量煉廠(chǎng)進(jìn)口量為9400萬(wàn)噸左右，比2016年大幅增長(cháng)40%，超過(guò)2015年進(jìn)口量的3倍，占當年全國原油進(jìn)口量的22%（見(jiàn)圖5），可謂是“四分天下”有其一。

圖5 新力量煉廠(chǎng)原油進(jìn)口量變化趨勢

（2）分地區來(lái)看，美洲、非洲、前蘇聯(lián)、中東地區一直是新力量煉廠(chǎng)前四大進(jìn)口來(lái)源地。

新力量煉廠(chǎng)主要從美洲、非洲、前蘇聯(lián)、中東、亞太、歐洲六大地區進(jìn)口原油，進(jìn)口來(lái)源呈現多元化趨勢。從主要地區來(lái)看，2013年以來(lái)，美洲一直是新力量煉廠(chǎng)原油進(jìn)口的主要來(lái)源地之一，尤其是委內瑞拉馬瑞原油備受新力量煉廠(chǎng)青睞；從非洲地區進(jìn)口原油的比重先降后升，2017年非洲超越美洲成為新力量煉廠(chǎng)原油進(jìn)口第一大來(lái)源地；從前蘇聯(lián)地區進(jìn)口原油的比重持續增加，目前前蘇聯(lián)地區已成為新力量煉廠(chǎng)原油進(jìn)口的第三大來(lái)源地；從中東地區進(jìn)口原油的比重則不斷下降，中東地區已經(jīng)從2013年的第二大進(jìn)口來(lái)源地下降到目前的第四位（見(jiàn)圖6）。從主要國家來(lái)看，俄羅斯、安哥拉、委內瑞拉、巴西和阿曼是新力量煉廠(chǎng)原油進(jìn)口的前五大來(lái)源國。此外，新力量煉廠(chǎng)從馬來(lái)西亞、剛果、加蓬等國進(jìn)口原油也呈現較快增長(cháng)勢頭。

圖6 2015年與2017年新力量煉廠(chǎng)原油進(jìn)口來(lái)源對比

（3）從進(jìn)口原油品質(zhì)來(lái)看，新力量煉廠(chǎng)進(jìn)口原油更加輕質(zhì)化。

隨著(zhù)新力量煉廠(chǎng)進(jìn)口俄羅斯原油和西非原油份額大幅增加，2017年新力量煉廠(chǎng)進(jìn)口原油品質(zhì)呈現API變高、硫含量和酸值變低的趨勢。結合海關(guān)和船運數據測算，2017年新力量煉廠(chǎng)進(jìn)口原油的平均硫含量為0.95左右，API為29左右，酸值為0.5左右。

二 2018年中國原油進(jìn)口有望繼續保持較快增長(cháng)

（一）進(jìn)口總量：2018年原油進(jìn)口總量仍將保持較快增長(cháng)

1.石油需求方面，2018年我國原油需求繼續保持較快增長(cháng)勢頭

從宏觀(guān)經(jīng)濟來(lái)看，2018年我國經(jīng)濟仍將保持穩中求進(jìn)，經(jīng)濟增速與2017年大體持平。從新增煉能來(lái)看，2018年我國浙江石化一期（2000萬(wàn)噸）有望于四季度試運行，恒力石化（2000萬(wàn)噸）有望于四季度投產(chǎn)，盤(pán)錦寶來(lái)（400萬(wàn)噸）擴能項目預計年中投產(chǎn)，新增煉能將超過(guò)過(guò)去兩年。此外，商務(wù)部既定的2018年原油非國營(yíng)貿易進(jìn)口允許量為14242萬(wàn)噸，其中第一批非國營(yíng)進(jìn)口原油12132萬(wàn)噸，約占全年總配額的85%，共有32家地煉獲得配額，總量達9045萬(wàn)噸，比2017年全年地煉獲得的配額高1725萬(wàn)噸。預計2018年我國原油需求將保持增長(cháng)勢頭。

2.原油供應方面，2018年我國原油產(chǎn)量仍將繼續下降

總體而言，我國多數油田生產(chǎn)成本較高，尤其是20世紀60年代、70年代投產(chǎn)的油田，目前處于生命周期的中后端，整體維護成本較高。2014年，國際油價(jià)斷崖式下跌，導致國內一些油田因開(kāi)采成本過(guò)高而關(guān)閉。我們預計，盡管2018年國際油價(jià)波動(dòng)重心將繼續上移，但對于我國的一些老舊油田來(lái)說(shuō)，生產(chǎn)仍然不經(jīng)濟，關(guān)閉后很難重啟。預計2018年我國原油產(chǎn)量同比下降10萬(wàn)桶/日，客觀(guān)上仍對原油進(jìn)口構成支持。

（二）進(jìn)口來(lái)源：來(lái)自美洲和前蘇聯(lián)地區的原油進(jìn)口量將繼續增長(cháng)

從全球原油供應來(lái)看，OPEC減產(chǎn)協(xié)議已延長(cháng)至2018年底，預計OPEC供應大體穩定，非OPEC供應增長(cháng)成為影響全年供應的關(guān)鍵因素。初步預計，2018年非OPEC全部產(chǎn)油國原油產(chǎn)量同比增加114萬(wàn)桶/日，增量主要來(lái)自美洲，尤其是美國、加拿大、巴西等國，美洲以外的其他產(chǎn)油國增量較為有限，這也將對我國全年原油進(jìn)口來(lái)源產(chǎn)生一定影響。

1.我國從中東進(jìn)口原油的比重繼續下降

2017年11月30日，第173屆歐佩克部長(cháng)級會(huì )議落下帷幕，OPEC與非OPEC共同宣布，將減產(chǎn)協(xié)議由2018年3月延長(cháng)9個(gè)月至2018年底，減產(chǎn)規模不變，擁有豁免權的利比亞和尼日利亞兩個(gè)國家2018年的產(chǎn)量不得超過(guò)2017年最高水平，利比亞產(chǎn)量上限為100萬(wàn)桶/日，尼日利亞產(chǎn)量上限為180萬(wàn)桶/日。在此基礎上，預計2018年，OPEC總體產(chǎn)量保持穩定，大體持穩于3227萬(wàn)桶/日。預計2018年中東原油出口資源將繼續抽緊，我國從中東國家進(jìn)口原油的比重將繼續下降。

2.我國自美國進(jìn)口原油數量有望突破千萬(wàn)噸大關(guān)

2015年底，美國放開(kāi)長(cháng)達40年的原油出口禁令，隨著(zhù)原油產(chǎn)量回升和出口基礎設施不斷改善，美國原油出口量迅速增長(cháng)。2016年美國原油出口量為52萬(wàn)桶/日，2017年美國原油出口量大幅攀升至106萬(wàn)桶/日，單周出口量一度突破200萬(wàn)桶/日大關(guān)。美國原油出口流向見(jiàn)圖7。從2018年來(lái)看，一方面，美國原油產(chǎn)量有望突破1000萬(wàn)桶/日大關(guān)；另一方面，美國國內基礎設施繼續改善，出口能力繼續提升，有助于推動(dòng)全年出口量繼續增長(cháng)。我們預計，2018年我國從美國進(jìn)口原油的增幅將進(jìn)一步擴大，美國將成為我國原油進(jìn)口的重要增長(cháng)來(lái)源，我國自美國進(jìn)口原油數量有望突破1000萬(wàn)噸大關(guān)。

圖7 美國原油出口流向

3.俄羅斯仍將為我國最大原油進(jìn)口來(lái)源國

2017年11月12日，中俄原油管道二線(xiàn)工程941.8公里管道全線(xiàn)貫通，具備了進(jìn)油條件。2018年1月1日，中俄原油管道二線(xiàn)工程正式投產(chǎn)，從俄羅斯輸送至中國的原油進(jìn)口量由現在的每年1500萬(wàn)噸增加到3000萬(wàn)噸。此外，2017年11月，俄羅斯國家石油公司與中國華信能源公司簽署石油供應協(xié)議，自2018年1月1日起，俄羅斯國家石油公司將在五年內向中國華信供應原油6080萬(wàn)噸，原油品種包括ESPO、Urals以及少量Sokol，年均供應1200萬(wàn)噸。預計2018年俄羅斯原油東向至我國的原油出口量將進(jìn)一步增加，俄羅斯仍將為我國最大進(jìn)口來(lái)源國。

4.我國與巴西簽署新的原油供應協(xié)議

2009年5月，中國國家開(kāi)發(fā)銀行與巴西國家石油公司簽訂了一項100億美元的原油長(cháng)期供貨框架協(xié)議，根據該協(xié)議，巴西每年向我國提供1000萬(wàn)噸的原油供應，合同期限為2010～2019年。2017年12月，中國國家開(kāi)發(fā)銀行與巴西國家石油公司正式簽署50億美元石油貿易融資協(xié)議，根據該協(xié)議，巴西將每年向我國提供500萬(wàn)噸的原油供應，合同期限為2018～2027年。預計2018年我國從巴西的原油進(jìn)口量將進(jìn)一步增加。

三 中長(cháng)期中國原油貿易仍將繼續增長(cháng)

從中長(cháng)期來(lái)看，中國原油貿易量將繼續增長(cháng)，2020年之前總體仍將維持較快增速，2020年之后增速或有所放緩。

從宏觀(guān)經(jīng)濟來(lái)看，中國經(jīng)濟未來(lái)將呈現“L”形增長(cháng)趨勢，從此前的高速增長(cháng)變?yōu)橹懈咚僭鲩L(cháng)，預計2018～2025年，中國GDP增速將保持在6.5%左右的水平。經(jīng)濟增長(cháng)放緩將導致基礎設施建設放緩和交通運輸方式的轉變，進(jìn)一步抑制石油消費需求的增加。此外，黨的十九大報告中提出了“綠色發(fā)展”的理念，要求“推進(jìn)能源生產(chǎn)和消費革命，構建清潔低碳、安全高效的能源體系”，綠色低碳的清潔能源將成為中國未來(lái)能源發(fā)展大趨勢，傳統石化能源將面臨不斷加大的環(huán)保和政策壓力。

從煉油業(yè)規劃來(lái)看，隨著(zhù)中國能源市場(chǎng)化改革繼續推進(jìn)，民營(yíng)煉廠(chǎng)成為中國能源市場(chǎng)的新興力量，煉油能力迅猛增長(cháng)。據統計，2017～2020年，民營(yíng)煉廠(chǎng)新建及改擴建煉油項目合計加工能力將達到1.1億噸（見(jiàn)圖8）。與此同時(shí)，山東地煉有望開(kāi)啟整合重組步伐，煉能或進(jìn)一步集中。此外，中石化中科煉廠(chǎng)（1000萬(wàn)噸）、福建古雷石化（1600萬(wàn)噸）等國有煉油項目也將投產(chǎn)，中國原油進(jìn)口量在未來(lái)一段時(shí)間內有望進(jìn)一步提升。

圖8 2017～2020年新建及擴建煉廠(chǎng)項目

從國內供應來(lái)看，隨著(zhù)未來(lái)國際油價(jià)的逐步恢復，預計中國原油產(chǎn)量會(huì )有小幅回升，但仍將穩定在2億噸左右的水平，進(jìn)口需求仍然較大。此外，中國還將在2020年前后完成第三期戰略石油儲備庫建設，預計到2020年之前，中國原油進(jìn)口還將保持比較快的增速，中國原油對外依存度仍將進(jìn)一步攀升；2020年之后，隨著(zhù)石油需求放緩、煉能增長(cháng)放緩，原油進(jìn)口增速也將趨緩。

從進(jìn)口來(lái)源看，中東地區仍將是中國主要的原油進(jìn)口來(lái)源地，中長(cháng)期進(jìn)口比重仍將維持在40%以上。隨著(zhù)中美兩國能源領(lǐng)域的合作深化，預計未來(lái)中美之間原油貿易合作還將再上一個(gè)臺階，以“大美灣”為代表的原油產(chǎn)區將成為我國原油進(jìn)口增量的主要來(lái)源地區，自美洲地區的原油進(jìn)口量有望在2020年占到中國原油進(jìn)口總量的20%，屆時(shí)美洲將取代非洲成為中國第二大原油進(jìn)口來(lái)源地。非洲地區占比或將降至20%以下。此外，中俄原油管道二線(xiàn)在2018年初投入運行，俄羅斯作為中國最大原油進(jìn)口來(lái)源國的地位將得到進(jìn)一步鞏固，而從亞太和歐洲地區進(jìn)口的原油則將保持穩定或小幅增長(cháng)的態(tài)勢。